0Q公募基金持仓点评：保险个股持仓分化 券商整体持仓回落 全国前三配资;

事情描绘

公募基金发表2022 年一季度重仓持股状况。

事情谈论

基金非银板块装备环比回落，券商板块持仓市值及占比皆有承压。2022Q1 自动基金重仓非银板块市值为187.77 亿元，环比-51.9%，占比为1.0%，环比-0.83pct；稳妥、券商、多元板块持仓市值为21.59、166.06、0.12 亿元，别离环比-16.2%、-54.5%、+3861.8%，板块内占比别离为11.5%、88.4%、0.06%，环比别离+4.90pct、-4.96pct、+0.06pct，稳妥持仓市值有所回落，券商板块持仓市值及占比皆有所承压。

稳妥持仓占比保持低位，个股持仓分解。2022Q1 自动型基金低配稳妥板块，持股市值占比仅为0.12%，环比相等，相较沪深300 低配3.93pct；从个股会集度来看，持仓会集在我国安全，详细来看，我国安全、我国太保、新华稳妥、我国人寿持仓市值占比为77.3%、11.1%、4.5%、6.8%；环比来看，四家公司持股数量环比别离-19.9%、-22.1%、+1613.6%、+476.5%至3445、1050、274、561 万股，持仓市值环比-23.1%、-34.2%、+1457.2%、+402.7%，新华稳妥与我国人寿持股数量与持仓市值大幅添加，我国安全、新华太保持股数量与持仓市值双降。

券商持仓占比回落，个股持仓仍会集于东方财富。2022Q1 自动型基金低配券商板块，持股市值占股票投资市值份额为0.9%，环比-0.83pct，相较沪深300 低配5.42pct；从个股会集度来看，持仓会集于东方财富、中信证券、广发证券，持仓市值占比为73.0%、9.2%、7.3%；环比来看，三家公司持股数量别离环比-29.7%、-25.9%、-53.5%至4.78 亿股、0.73 亿股、0.68 亿股。

多元保持低配，仅有部分个股存在持仓。2022Q1 自动型基金继续低配多元板块，相较沪深300 低配1.29pct，仅有部分个股存在少数持仓。

前史上自动基金非银板块持仓在1.0%-15.3%左右，券商、稳妥持仓区间别离为0.1%-5.9%、0.1%-9.4%，全体来看，非银板块持仓仍然处前史较低水平。2021 年券商全体体现靓丽，头部券商2022 年一季度景气量仍处高分位区间，主张注重估值底部区间的装备时机；稳妥负债端仍然承压，但估值已充分反映，看好财物端修正时机，肯定和相对收益视点均值得继续重视。

危险提示

1、资本市场组织化进程放缓；

2、信用危险大面积产生。