百威英博亚太宋清辉：百威英博分拆出红旗连锁股份有限公司潜力最大的亚太市场上市 或是为了降杠杆

宋清辉：百威英博分拆出潜力最大的亚太商场上市或是为了降杠杆

全球第二大IPO百威亚太将发动招股拟最多募资70亿美元

读创/深圳商报记者陈燕青

在暂停IPO方案两个月后，全球最大啤酒生产商百威英博重启分拆的百威亚太现在又重启发行。有音讯称，公司将于周三起开端招股，估量发行价介于27港元至30港元，每手100股，入场费约3030.23港元。公司估量9月23日定价，9月30日在港交所挂牌。

有音讯称，百威亚太寻求经过根本买卖筹措大约50亿美元，增发挑选权融资额在20亿美元左右。假如百威亚太顺畅募资70亿美元，其上市规划将是本年全球第二大IPO公司。此前5月份，打车巨子优步在美股募资81亿美元。

一位出资港股的私募人士向记者泄漏，公司正洽谈引进新加坡主权基金即新加坡政府出资公司为战略出资者，出资额估量约10亿美元，但现在没有终究确认。

招股书显现，百威亚太2017年和2018年营收分别是77.9亿美元及84.59亿美元，净利润分别为10.77亿美元及14.09亿美元。一季报显现，公司经营收入19.93亿美元，净利润3.51亿美元。

值得一提的是，百威亚太的毛利率十分高。招股书显现，2017年、2018年及本年一季度，公司毛利率分别为56%、55%、54%。

依据安信世界此前计算，国内啤酒行业龙头华润啤酒2019E市盈率53倍、青岛啤酒34倍、重庆啤酒44倍；海外啤酒龙头因处于老练商场，增加相对平稳，估值遍及在20-25倍之间。公司作为高端啤酒龙头具有较强稀缺性，应能享有必定估值溢价。

此前，本应于7月19日在香港上市挂牌的百威亚太7月14日忽然表明决议停止IPO。

母公司百威英博其时称，考虑到香港商场其时环境，公司挑选停止百威亚太香港上市方案，但仍然对这一商场坚持重视，偏重新作出评价，以进步股东价值，优化事务。百威亚太则称，依据考虑多项要素，包含现行市况，公司与联席代表商量后，决议停止上市方案。

依据港交所的上市流程，因为百威亚太此前已经过上市聆讯且在有效期内，振振有词能够很快发动招股。

上述私募人士表明，“其时百威方案募资83亿至98亿美元，终究撤销上市方案首要原因是组织认购缺乏，而公司又不乐意下调募资额。从现在看，公司将募资金额下调到70亿美元，成功上市的概率会比较大。”

依据商场研讨公司GlobalData陈述称，上一年亚太地区占全球啤酒消费量的37%，我国独占25%。假如百威亚太赴港上市成功，我国作为其最重要的商场，遭到的影响显而易见。

关于百威亚太的上市，闻名经济学家宋清辉指出，“百威英博分拆出潜力最大的亚太商场上市，很大意图或是为了降杠杆。此次分拆上市，不光能够筹措几十亿美元资金，并且有利于做大做强亚太地区尤其是我国商场这块大蛋糕。”全球第二大IPO百威亚太将发动招股拟最多募资70亿美元

读创修改陈燕青