普元信息经营性现金流两连降 销售费用率高于同行否认存商同花顺股票软件下载业贿赂费用现金流

普元信息运营性现金流两连降销售费用率高于同行否定存商业贿赂

长江商报音讯长江商报记者徐佳

两年前创业板IPO被否后，普元信息技能股份有限公司向科创板建议冲击。

本年6月3日，上交所科创板发表普元信息初次揭露发行股票并在科创板上市请求文件。现在，普元信息已完成对监管部门第一轮敷衍了事问询函的回复。

长江商报记者留意到，近年来在净利润持续添加的状况下，普元信息运营性现金流却接连两年呈现下滑。2016年至2019年第一季度，普元信息运营活动产生的现金流量净额别离为4809.92万元、3049.86万元、1993.11万元、-5864.97万元。

不仅如此，在前次创业板IPO请求时，普元信息就曾因销售费用率远超同行而被质疑销售费用报销内容是否合法合规，是否存在商业贿赂。监管部门也在第一轮问询中，就此事打开详细诘问。

招股书发表，近三年内，公司销售费用率别离为30.95%、29.56%、27.89%，而同职业可比公司销售费用率平均值别离为18.79%、19.3%、18.31%，均远低于普元信息。

但与此一起，普元信息也否定了公司在陈述期内存在不正当竞争或商业贿赂等违法违规行为。

成绩呈较强的季节性动摇

长江商报记者留意到，此前普元信息曾向深交所创业板建议冲击，但以失利告终。

财政数显现，2016年至2019年第一季度，普元信息别离完成运营收入3.15亿元、3.17亿元、3.4亿元、1875.27万元，归母净利润别离为4493.73万元、4235.18万元、4803.14万元、-1702.65万元，扣非归母净利润别离为3538.62万元、3784.94万元、4500.86万元、-1735.59万元。

普元信息表明，陈述期内，公司首要客户散布于金融、电信、动力、政务等职业范畴，依据其预算管理准则的特色，一般会在每年年末编制下一年的IT预算，次年上半年发动项目，公司主运营务收入受客户预算准则和预算履行的影响呈现季节性动摇，一般为上半年承认收入较少，下半年尤其是第四季度承认的收入占比较高。

依据普元信息回复函，公司每年第四季度收入占比全体坚持稳定，别离为55.93%、57.36%、56.48%。全体来说，第四季度内12月份承认收入较多，别离为1.22亿元、1.22亿元和1.62亿元，占全年收入比别离为38.59%、38.33%、47.52%。

而与去年同期相比照，本年一季度普元信息营收、净利润同比别离添加56.52%、8.3%。公司回复称2019年一季度因为人员添加，运营本钱及期间费用均较上年同期有不同份额的添加，一起运营收入和其他收益的添加导致净亏损和扣除非经常性损益净亏损较上年同期有所削减，所以未呈现与上年同期相比成绩下滑的状况。

从毛利率体现来看，2016年至2019年第一季度，普元信息归纳毛利率别离为61.44%、60.47%、60.84%、58.84%。其间，公司软件根底渠道产品毛利率别离高达99.97%、99.96%、99.94%、100%；软件根底渠道定制施行服务毛利率别离为50.55%、49.91%、54.6%、61.51%；依据软件根底渠道的使用开发服务毛利率别离为36.32%、43.71%、46.19%、33.2%。

普元信息选取东方通以及另一拟科创板IPO公司宝兰德作为可比目标。2016年至2018年，东方通软件根底设施毛利率别离为90.21%、90.77%、89.5%，宝兰德中心件软件及智能运维软件的毛利率均为100%，技能服务的毛利率也高达97.51%、94.06%、93.54%。

普元信息在回复函中表明，公司软件产品仅含少数光盘及包装物本钱，毛利率也坚持较高水平。而渠道定制和使用开发低于宝兰德技能服务毛利率的原因在于，一方面公司两类事务均为包括深度定制化开发的事务，不包括毛利率100%的保护服务；另一方面，该两项事务的毛利率水平受项目报价构成、服务内容、开发事务的杂乱程度、客户议价才能及公司对该客户的战略定位等多重要素的影响。

运营性现金流逐年走低

事务规划不断扩大的一起，普元信息现金流质量却在逐年走低。

招股书显现，2016年至2019年第一季度，普元信息运营活动产生的现金流量净额别离为4809.92万元、3049.86万元、1993.11万元、-5864.97万元。在净利润逐年添加的状况下，公司运营现金流接连两年下降，全体降幅到达58.6%。

普元信息表明，公司净利润与运营性现金流量净额的差异首要受运营性应收项目、运营性敷衍项目、存货、财物减值兢兢业业和折旧摊销等的改变影响。

到各陈述期末，普元信息应收账款余额别离为1.18亿、1.36亿、1.7亿、1.45亿，占当期营收的份额别离为37.5%、42.9%、50%、763%。

普元信息在回复函中表明，公司2016年至2018年各期12月承认运营收入金额全体呈添加趋势，导致对应期末应收账款相应添加。2016年至2018年各期12月承认收入构成的应收账款与当月收入份额根本平稳，别离为64.19%、56.59%及68.56%，振振有词，公司各期末应收账款改变与收入改变相匹配。

但需求留意的是，在此状况下，公司也或许存在着部分应收账款不能及时收回乃至产生坏账的危险。若金额较大的应收账款不能及时收回，将影响公司的资金周转速度和运营活动现金流量，给公司的营运资金带来必定压力。

被诘问是否存商业贿赂行为

长江商报记者留意到，在前次创业板IPO请求时，普元信息就曾因销售费用率远超同行而被质疑销售费用报销内容是否合法合规，是否存在商业贿赂。

此次公司发表科创板IPO招股书后，更是有多家媒体关注到公司销售费用较高这一问题。监管部门也在第一轮问询中，就此事打开详细诘问。

招股书显现，2016年至2019年第一季度，普元信息期间费用别离为1.59亿元、1.57亿元、1.59亿元、0.33亿元，占运营收入的份额别离为50.5%、49.61%、46.80%、176.82%。公司期间费用首要由销售费用、管理费用和研制费用组成。

详细来看，陈述期内，公司销售费用别离为9760.5万元、9378.87万元、9488.57万元、1968.12万元，销售费用率别离为30.95%、29.56%、27.89%、104.95%。

近三年，同职业可比公司销售费用率平均值别离为18.79%、19.3%、18.31%，均远低于普元信息。

普元信息表明，首要因为公司事务形式、事务结构、下流客户掩盖职业广、收入集中度明显低于同期同职业可比公司等许多要素构成。其间，东方通2014年上市后，经过屡次并购，事务呈多元化开展，收入集中度明显提高。2011年至2013年，东方通打开并购活动前，作为纯中心厂商的销售费用率32.04%、29.92%、29.74%，维持在30%左右，与公司适当。

普元信息在对监管部门的回复函中对商业贿赂问题作出回应，公司在陈述期内不存在不正当竞争或商业贿赂等违法违规行为。

此外，陈述期内，普元信息管理费用别离为1884.38万元、2127.47万元、2109.17万元、484.47万元，管理费用率别离为5.98%、6.71%、6.2%、25.83%，近三年公司管理费用率低于同职业可比公司平均水平。

研制投入方面，陈述期内，公司研制费用别离为4393.98万元、4515.37万元、4635.26万元、939.22万元，研制费用率别离为13.93%、14.23%、13.63%、50.08%。近三年，公司研制费用率均低于同职业公司17.79%、20.51%、18.44%的平均值。

普元信息以为，首要系东方通员工薪酬、技能服务费和委外研制费占收入的比重较高，宝兰德员工薪酬占收入的比重较高。