资产管理公司基金管理人(基金管理人的职责)

私募基金办理人财物办理公司基金办理人的类型

首先是自然人不能成为基金办理人。要做私募有必要树立一个公司或许合伙企业。

《证券出资基金法》第十二条，“基金办理人由依法树立的公司或许合伙企业担任。揭露征集基金的基金办理人，由基金办理公司或许经国务院证券监督办理组织依照规则核准的其他组织担任”。也便是说，基金办理人有必要是企业法人。公募基金的办理人不能是合伙企业，应该是公司或许证监会核准的其他组织。

私募出资基金的组织方法

依据基金业协会《私募基金挂号存案相关问答汇总》，私募基金包含契约型基金、财物由基金办理人或许一般合伙人办理的以出资活动为意图树立的公司或许合伙企业。由此，私募基金的组织方法能够分为以下三类财物办理公司基金办理人：

1、公司型基金

基金产业有必要具有独立性，怎样让基金的产业具有独立性呢？让基金成为独立的法人是一个思路。由此，财物办理公司基金办理人咱们能够把征集的资金树立一个公司装进去。公司是独立的法人，资金征集结束今后，由征集专户转入公司账户，成为公司的财物。因为公司是独立的法人，享有法人产业权，完全符合基金的独立性要求。基金的出资者成为公司的股东，依据出资额享有对应的股权和收益。公司的树立和运作，从法令上来讲，已比较完善和成熟，而且出资者作为股东，参加基金办理和决议方案的程度高；所以把基金树立为公司型具有一些特别的优势。可是这种基金方法在实践中比较罕见，原因在于公司型基金的税收不具有优势。公司型的基金，除财物办理公司基金办理人了出资者需求交纳所得税外，公司还需求交纳营业税和企业所得税，形成了两层纳税。而且，出资者的钱打入公司的账户，会形成公司的固有资金和出资者资金混淆，不利于维护出资者的利益，简单出现问题。虽然能够托付保管人保管基金产业，树立产业阻隔准则，防止这些问题；但公司型的基金在实践中不是基金中的干流方法，特别是在《合伙企业法》公布今后。

2、有限合伙型基金

2007年6月1日《合伙企业法》公布。依据《合伙企业法》第6条的规则，“合伙企业的生成运营所得和其他所得，依照有关税收规则，由合伙人别离交纳所得税”。也便是说，合伙企业的税收，由合伙人交纳，合伙企业不交纳所得税；私募基金采纳合伙企业的方法，就能够防止两层纳税的问题，完成合法避税。而且，假如采纳有限合伙的方法，办理人作为一般合伙人，能够以劳务出资，一般合伙人作为实施业务合伙人代表合伙企业实施合伙业务，对合伙企业享有实践上的控制权。从税收和控制权上来看，合伙企业型的基金，特别是有限合伙型的基金对私募基金发生的吸引力是非常大的。所以，《合伙企业法》公布今后，越来越多的私募基金选用这种方法。不过，有限合伙型的基金也有缺乏，其缺乏之处在于有限合伙人的人数约束。《合伙企业法》第61条，“有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人树立……，至少应当有一个一般合伙人”。有限合伙企业在必定程度上约束了私募基金的规划。那么有限合伙嵌套有限合伙的方法去躲避数量约束能够吗？答案是不可的。依据《私募出资基金监督办理暂行方法》第11条的规则，“私募基金应当向合格出资者征集，单只私募基金的出资者人数累计不得超越《证券出资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法令法规的特定数量。”第13条2款，“以合伙企业、契约等不合法人方法，经过聚集大都出资者的资金直接或直接出资于私募基金的，私募基金办理人或私募基金出售组织应当穿透核对终究出资者是否为合格出资者，并兼并核算出资人数。”依据这些规则，出资者人数穿透兼并核算，并核对是否为合格出资者，选用有限合伙嵌套有限合伙的方法躲避人数约束的做法并不可行。那么，有限合伙嵌套公司的方法可不可行呢？我以为法令没有清晰规则，理论上是可行的。因为有限合伙型的私募基金有50人的约束，为了打破这一约束的契约型基金就应运而生了。

3、契约型基金

公募基金是典型的契约型基金。所谓契约型的基金，便是出资者与基金办理人的权力责任由两边在签定的基金合同中约好和标准的基金方法。2013年新《证券出资基金法》第2条规则，“揭露或许非揭露征集资金树立证券出资基金，由基金办理人办理，基金保管人保管，为基金比例持有人的利益，进行证券出资活动，适用本法；本法未规则的，适用《中华人民共和国信任法》、《中华人民共和国证券法》和其他有关法令、行政法规的规则。”该规则为私募基金从事证券出资开了口儿。第3条规则，“基金办理人、基金保管人和基金比例持有人的权力、责任，依照本法在基金合同中约好。……经过非揭露征集方法树立的基金的收益分配和危险承当由基金合同约好。”为私募基金选用契约方法运作供给了法令依据。而且，《基金法》也清晰了对基金不纳税，“基金产业出资的相关税收，由基金比例持有人承当，基金办理人或其他扣缴责任人依照国家有关税收征收的规则代扣代缴。”所以，自重新《基金法》实施今后，私募基金选用契约型的方法树立和运作，进行证券出资变得日趋遍及起来。

和有限合伙型基金比较，契约型基金打破了50人约束，私募基金的人数能够到达200人。《基金法》第87条，“非揭露征集基金应当向合格出资者征集，合格出资者累计不超越200人。”

私募基金选用契约型方法树立，一方面据有税收优势，另一方面出资者人数能够到达200人，假如以每个出资者投入的最低出资额100万核算，200份契约，最低能够征集2亿元的基金规划。契约型的私募基金在税收和规划上有优势，被证券出资基金遍及选用。

私募基金办理人的办理方法

私募基金有不同的类型，有的具有法人资格，是一个法人主体，能够自我办理；有的不具有法人资格，如契约型基金，不能自我办理，需求基金办理代其行使相关民事权力。而且，依据《私募基金办理人挂号和基金存案方法》的规则，私募基金办理人和私募基金应当向基金协会实施挂号存案手续。所以，出于挂号办理和监管分类的需求，有必要对私募基金的办理方法作出区别。依据基金业协会的分类，私募基金办理人的办理方法依据分为自我办理、受托办理和参谋办理三类。

自我办理。自我办理是指以有限公司、股份有限公司方法树立的公司型基金，经过组成内部办理团队实施自我办理，该公司型基金不只需求实施基金存案手续，还需求实施办理人挂号手续。例如，A公司是公司型基金，自聘出资办理团队进行自我办理，未托付其他出资组织进行办理，则A公司作为私募基金办理人实施挂号手续，一起，A公司也作为基金进行存案。

受托办理。受托办理是指私募基金将财物托付私募基金办理人或一般合伙人进行办理。例如公司型基金B或许有限合伙型基金B托付出资办理公司C进行办理，则公司C作为基金办理人实施挂号手续，公司型基金B或有限合伙型基金B作为C公司办理的基金进行存案。

参谋办理。参谋办理是指私募基金办理人经过担任出资参谋等方法实践办理私募证券出资基金。例如D公司树立信任方案E，托付F公司作为受托参谋，则F公司作为出资参谋需求进行办理人挂号，并对其作为出资参谋办理的信任方案E在本系统进行存案。参谋办理主要是习惯之前存在很多的“阳光私募”的景象，跟着私募基金能够选用契约型方法树立，参谋办理方法会逐步削减。