161601(公司股份转让)

3月19日，江苏泽宇智能电力股份有限公司(简称“泽宇智能”)拟请求创业板上市已进入到第二轮问询回复阶段，本次IPO估计融资金额5.721亿元，保荐组织为华泰联合证券。

第二轮问询中深交所就泽宇智能实践操控人持股、客户、存货等信息进行了要点问询。

图片来历：招股书

招股书显现，现在泽宇智能的控股股东为张剑，实践操控人为张剑、夏耿耿配偶。其间，张剑担任发行人董事长，直接持有泽宇智能74.33%的股份，经过沁德出资直接持有0.95%的股份；褚玉华直接持有5.05%的股份；夏根兴直接持有5.05%的股份，经过沃泽出资直接持有0.54%的股份；张勤经过沃泽出资直接持有0.56%的股份；夏春娣经过沃泽出资直接持有0.51%的股份，宗族持股份额合计86.99%。

因而，针对该股权结构，问询函中要求泽宇智能弥补发表张剑、夏耿耿与夏根兴、褚玉华之间是否存在一起举动联系及原因，所持有股份的权益是否应当兼并核算。

泽宇智能对此表明，上述当事人之间不存在一起举动联系。

一方面夏根兴、褚玉华作为公司股东各自依照持股份额独立行使表决权，未与任何人签署过一起举动协议或存在任何其他一起举动组织。

另一方面张剑、夏耿耿与夏根兴、褚玉华不存在彼此托付投票等景象，自公司建立以来，夏根兴和褚玉华未担任过发行人的董事、高档办理人员，未参加公司实践运营事务，亦未在公司运营决议计划中发挥重要作用。

值得注意的是，夏耿耿担任泽宇智能董事兼总经理，未直接或直接持有发行人股份，无表决权。

对此，问询函中要点说到要求泽宇智能弥补发表夏耿耿未直接持有发行人股份的原因及合理性，是否存在其他利益组织。

泽宇智能表明，夏耿耿未持有公司股份系因其与张剑夫妻二人在多年的创业进程中构成的默契，为其二人一起的志愿表明。

夏耿耿、张剑两人在创业过程中，除泽惠沁、泓宇惠、恩惠沁源外，两人建立的其他同行业公司中均由张剑持股。在创业过程中，夏耿耿首要担任公司的事务开辟，张剑首要担任公司的后勤办理、人事行政等内部办理工作。

此外，根据夏耿耿与张剑的夫妻联系，夏耿耿与张剑一起享有后者经过直接和直接持有公司股份所对应的权力并一起承当相应的责任，并就相关股权对外承当连带责任。因而，夏耿耿未持有发行人股份的原因系其夫妻二人在多年创业进程中构成的一起志愿表明，具有合理性，不存在其他利益组织。

泽宇智能是一家专心于电力信息化事务的高新技术企业。公司以供给电力信息系统全体解决方案为导向，包括电力咨询规划、系统集成事务、工程施工及运维的一站式智能电归纳服务商。

图片来历：招股书

招股书显现，兼并后陈述期各期(2018年度-2020年度)，泽宇智能前五大客户出售收入占比别离为80.89%、84.01%和84.23%，客户集中度较高，其间榜首大客户为国家电有限公司及相关部属单位，其经营收入占公司当期经营收入的份额别离为61.03%、75.83%和72.13%，出售占比相对较高。

国家电公司是中心直接办理的国有独资公司，首要担任出资建造运营电事务，是我国电建造出资的重要主体。

泽宇智能同一操控口径下的首要客户为国家电有限公司及江苏苏电团体财物运营中心，国家电有限公司为榜首大客户；非同一操控口径下的客户首要为国江苏省电力有限公司物资分公司以及以安徽继远、北京科东、许继电气和国电南瑞等为代表的国家电部属企业。

对此，问询函中就泽宇智能与前五大客户的相关信息要求弥补发表，例如前五大客户对泽宇智能是否存在供货商资历要求及相关评定状况、泽宇智能与前五大客户交易价格的公允性、国家电有限公司母公司和部属单位(不同部属单位别离列示)出售收入金额及占比、泽宇智能与相关主体开端协作时刻、协作布景和原因等。

值得重视的是，问询函中要点说到，泽宇智能与国家电协作的可继续性，是否对国家电存在严重依靠。

泽宇智能表明称，公司对国家电及其部属公司的出售占比较高，首要是由国家电在我国电力出资范畴的特别位置所造成的。国家电是我国智能电建造战略最首要执行者，公司的事务贯穿智能电建造的各个环节，其未来开展依靠于我国在智能电范畴的开展战略，对国家电公司不存在严重依靠。

泽宇智能还表明，未来，跟着我国在智能电范畴出资的继续、稳定添加以及公司在智能电范畴服务才能的不断增强，公司将与国家电公司继续坚持稳定协作，未来事务亦将坚持继续、稳定添加趋势。

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陈述期各期末，泽宇智能存货余额别离为19,576.40万元、37,810.60万元和43,489.68万元，存货规划全体呈上升趋势，2019年、2020年存货余额同比改变别离为93.14%，15.02%。

泽宇智能对此表明，公司施行“以销定采”的收购方针，期末存货余额的添加与当期末在手合同的添加有关，陈述期各期公司签定的订单总额逐年添加，其间2019年度公司在手订单金额较以往年度比较大幅添加，导致2019年度存货余额大幅添加。

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值得注意的是，陈述期各期末，泽宇智能库龄一年以内的存货余额别离为17,803.20万元、31,859.35万元和33,081.02万元，但其占比逐年下降。

为此，问询函要求泽宇智能弥补发表库龄1年以内存货占比逐年下降的原因及合理性。

泽宇智能对此表明，2019年度合同规划500万以上在产品占比较2018年度添加，陈述期内，公司合同规划500万以上项目的均匀施行周期为17.23个月，500万以内项目的均匀施行周期为9.49个月，因而2019年底1年以上库龄在产品占比上升。

而2020年，受疫情影响，公司项目施行周期遍及变长，期末库龄1年以上在产品金额添加较快，使得库龄1年以内存货金额占比下降较多。

图片来历：招股书

界面新闻记者注意到，陈述期内，泽宇智能存货周转率别离为1.21、0.93和0.83，呈逐年递减趋势，比较同行业可比公司偏低。

泽宇智能解说称，公司全体存货周转率低于同行业，首要是因为公司事务规划继续大幅添加，相应期末存货添加速度较快，一起公司的各项事务均选用终验法承认收入，而公司项目收入承认受项目施行周期影响，存货周转相对较慢，使得公司全体存货周转率较低。