日本国债期货重挫 创9年来最大单日跌幅海富通精选混合 两度触发熔断 发生了什么？

北京时间6月15日，日本10年期国债期货盘中大跌2.01日元至145.58日元，创2013年来最大单日跌幅，并于13点54分和13点55分两度触发大阪交易所熔断机制。随后，日本央行宣告将于16日和17日持续无限量购买日本国债期货的交割券。到发稿，日本10年期国债期货价格为145.98日元。

尽管日本央行早在4月就宣告将无限量购买日本国债，且近期还在持续加大国债购买力度，力保其完成收益率曲线操控方针，日本国债的兜售仍在持续。据彭博社报导，债券交易员们押注日本央即将被逼抛弃将收益率约束在0.25%的许诺。

日本央行加大购买日本国债的动作并未阻挠该国10年期国债收益率在周三动摇一度超越0.25%的方针上限。到发稿，日本10年期国债收益率为0.262%。

据彭博社报导，跟着日本国内通胀攀升、日元跌至低点，且多国央行持续加息，日本央行面对的压力越来越大。日本央即将于本周开会抉择其收益率曲线操控方针。

三菱日联-摩根士丹利证券驻东京的策略师Katsutoshi Inadome表明，外国投资者是形成日本10年期国债期货大跌的原因。“这是外国投资者对该国收益率曲线操控方针(建议)的应战，他们以为，日本央即将调整方针。在日本央行于周五做出抉择之前，紧张局势还在加重。”

不过，尽管一些外国投资者以为日本央即将改变钱银方针，但经济学家猜测，因为日本债券和钱银面对越来越大的下行压力，日本央行仍将保持其主要方针。

野村首席利率策略师Takenobu Nakashima以为，“这取决于本周美联储FOMC抉择的成果，假如海外债券收益率持续上升，日本央即将保持原有方针，无限量购买10年或7年期日本国债。”

值得注意的是，6月14日，德意志银行就正告称，日本央行为完成收益率曲线操控方针而采纳的购债方针，可能会形成金融市场“戏剧性、不行猜测的非线性”动摇，并令日元完全失掉根本面的估值锚点，然后令日本金融市场接近系统性溃散。

今年以来，日元现已加快价值降低，现在现已处于24年来的低位。到发稿，日元对美元汇率为134.59，跌幅为0.88%。