黄金白银“高台跳水”高杠杆散户遭遇爆仓 量化重组失败的股票资

毫无预兆之下，黄金白银遭受了一轮史诗级暴降。

8月12日美国买卖时段收盘时，COMEX黄金期货主力合约与白银期货主力合约别离报收1921.5美元/盎司与24.86美元/盎司——前者创下曩昔7年以来最大单日跌幅5.67%，后者更是改写曩昔12年以来最大单日跌幅。

受此影响，黄金白银商场在8月12日亚洲买卖时段早盘仍然连续恐慌性跌落走势，其间COMEX黄金期货主力合约一度再跌逾2.46%，触及1874.2美元/盎司；白银期货主力合约更是再跌逾5%，触及23.58美元/盎司。

“没人知道黄金白银商场为何会遭受如此大幅度的暴降，但每个人都忧虑自己会遭受爆仓。”RJOFutures商场战略师PhilStreible告知记者。在他看来，大跌外表原因是俄罗斯疫苗研制获得发展、美债收益率上升、美国7月PPI数据超预期激起出资者危险偏好，招引很多本钱撤离黄金白银商场重投股市；但深层次原因则是当时黄金白银商场聚集着很多散户投机盘，当他们纷繁预感到金价银价“触顶”而获利了断时，一场践踏式跌落行情就难以避免。

“尤其在12日亚洲买卖时段早盘，不少动用10倍以上杠杆追涨黄金白银的散户因爆仓被逼多头平仓止损，触发了黄金白银价格进一步跌落。”一位国内大型私募基金贵金属买卖员向记者泄漏。

但是，合理黄金白银商场哀嚎遍野时，8月12日午后黄金白银商场却上演了一轮触底反弹。到8月12日18时30分，COMEX黄金期货与白银期货主力合约别离报在1942.9美元/盎司与25.89美元/盎司，较日内低点别离上升逾3.4%与8%。

一位美国贵金属买卖经纪商指出。现在黄金白银反弹，主要是量化出资基金与新散户出资者进场抄底所造成的，但他们都打着不同的套利战略，导致黄金白银商场多空博弈没有因而轮大跌而画上休止符，反而变得愈加剧烈。

践踏式大跌缘何产生

多位华尔街对冲基金司理向记者泄漏，在上周五全球最大黄金ETF——SPDRGoldShares遭受3月以来最大单日撤资(约3.82亿美元)后，他们已预感到黄金商场将面对一轮获利回吐潮。

一位华尔街微观经济型对冲基金司理直言，散户投机资金涌入主导了此前的黄金白银价格飙涨，但当他们纷繁离场时，直接将黄金白银价格压低至此轮上涨行情起点。

这背面，是很多散户运用高杠杆追涨黄金白银，令黄金白银的波动性随之骤增，终究触发了很多高杠杆出资者爆仓与多头止损，急剧扩大了黄金白银跌幅。外表上，这些散户直接买入黄金白银ETF追涨黄金白银，但在此之前，因为3个月美元LIBOR拆借利率一度跌至2014年末以来最低点0.242%，招引他们经过经纪商将出资杠杆添加至10倍以上。

“尤其是不少日本渡边太太，她们早已习惯用10-20倍杠杆出资外汇商场，现在她们直接将如此高的杠杆转移到黄金白银商场，买入很多黄金白银期货多头头寸。”上述美国贵金属买卖经纪商指出。他们内部做过预算，这些高杠杆散户出资者的黄金期货均匀持仓成本所对应的金价约在1970-2020美元/盎司之间，跟着8月12日清晨COMEX黄金期货价格直线跌破2000美元/盎司、1950美元/盎司等多个重要整数关口，迫使他们遭受巨大的爆仓危险，不得不采纳多头平仓止损。