机构强推2022年2月17日号称摇钱树的六股（stkd附股）

亿轩观市

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双良节能(600481)：获天合硅片长单复原炉成绩继续打破

事情：公司公告与天合光能的硅片长单出售合同，以及与甘肃瓜州宝丰硅资料开发有限公司的复原炉设备出售合同。2022-2024年，公司估计向天合光能出售单晶硅片共18.92亿片。公司与甘肃瓜州宝丰硅资料开发有限公司签定复原炉设备出售合同，金额为2.6亿元。

与天合签定三年硅片长单出售合同，大尺度硅片实力获组件龙头认证。自2021年10月以来，公司连续与通威、爱旭等电池龙头企业签定2022-2024年硅片出售长单，并成功进入Top5组件企业(阿特斯)硅片供货商名单。与通威的硅片出售合同比较，此次三年长单销量添加约8.4亿片，2022-2024年估计出售硅片共18.92亿片，每年交给量分别为3.92亿片、6亿片和9亿片，进一步验证公司210大尺度硅片已具有龙头质量。依据当时公司已发布的出售合同公告，咱们估计2022年公司硅片出货超GW。

包头二期项目拟发动，后续硅片客户与长单值得等待。当时公司包头一期20GW硅片项目建造挨近完结，近期公告拟发动二期20GW投建规划。公司与下流电池和组件厂商协作不断扩展和深化，客户集体不断扩展，在手订单有望结合公司产能建造节奏继续增加。

硅料扩产超预期，2022年复原炉成绩继续打破。2021年公司签定复原炉设备订单超17亿元，部分订单将于2022年交给并承认收入；2022年复原炉已签定单达15.6亿元。2021H2以来，合盛硅业、信义光能等新进者宣告各20万吨多晶硅总产能规划；一起大全、东方日升等硅料企业亦发布于包头建造20万吨以上的多晶硅扩产方案，故2022-2023年硅料环节将继续扩产，直接带动复原炉需求增加，此次与甘肃宝丰复原炉出售合同亦印证下流硅料扩产继续推动。咱们以为公司作为多晶硅复原炉职业龙头，市占率超越50%，在硅料继续扩产下成绩有望优于2021年。

盈余猜测与出资主张：2022年硅片成绩逐渐完成，成为新增加曲线。估计公司未来三年归母净利润复合增加率为106.8%，保持“买入”评级。

下流硅料扩产不及预期的危险；公司产能建造进展不及预期的危险；原资料本钱上涨，公司盈余才能下降的危险；方针改变的危险。

东鹏饮料(605499)：新品储藏丰厚全国化扩张稳步推动

出资关键

事情：公司发布2021年度成绩快报，全年完成经营收入69.8亿元(+40.7%)，完成归母净利润11.9亿元(+46.9%)；其间21Q4单季度完成经营收入14.2亿元(+54.9%)，完成归母净利润2亿元(+82.3%)，契合成绩预告发表。

继续拓宽新品，全国化扩张加快。1、能量饮料为公司中心产品，首要包含东鹏特饮、0糖特饮和东鹏加気。主打产品东鹏特饮科学配比牛磺酸、赖氨酸及多种B族维生素，构成完好的抗疲劳系统；现在在能量饮猜中市占率第二。活跃打造“能量+”产品线，经过差异化新品满意不同顾客、不同消费场景的需求。在未进行全面推行且与传统产品络区隔的情况下，0糖特饮带来几十万新客群，具有发展潜力。此外，推出由柑柠檬茶、陈皮特饮、东鹏大咖、她能等新品，拓宽软饮料及女人顾客。2、活跃开辟全国途径商场，进一步进步铺市率及掩盖率。“公司精耕+大流转”出售形式结合，在广东、广西、华东、华中等中心商场采纳精耕形式，增强途径浸透才能；其他区域采纳大流转形式，充沛利用经销商资源。到2021H1末，公司已掩盖179万余个终端。经过互联及新零售逐渐完成精细化办理、精准营销，线上线下推行结合，继续取得顾客复购。

华中总部建造完善全国布局，产能瓶颈有望缓解。1、公司与长沙金霞经济开发区办理委员会签署项目入园协议书，将出资建造华中区域总部及生产基地，下降产品运输本钱，进一步完善全国化战略布局。2、将建造华南、重庆、南宁生产基地，建成后估计将构成110万吨生产才能，达产期约5年。建造生产基地将逐渐开释产能，缓解公司产能瓶颈，加强规划效应；一起建造重庆基地助于进一步满意中西部商场需求，进步商场份额。3、公司与浙江衢州智造新城办理委员会签署出资协议，将出资6.3亿元建造浙江生产基地，满意华东商场需要。

国产能量饮料龙头，充沛获益于职业扩容。能量饮料增速领跑软饮料职业，曩昔五年复合增速约9%，在软饮料职业位居第二。跟着我国居民消费水平进步、能量饮料消费集体扩展、顾客对能量饮料的承受度进步，我国能量饮料赛道仍有很大生长空间。公司于2018年起推行500ml金瓶装东鹏特饮，以高性价比、包装差异化等优势避开与红牛的直接竞赛，更适合蓝领、司机、快递员等能量饮料的首要消费集体，完成快速放量。东鹏作为国产能量饮料龙头企业，将充沛享用能量饮料职业扩容的盈余。