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近期钢铁行业重大事件点评：钢铁业减产概率百大集团股吧进一步提升坚定看好板块投资机会

2022-08-12 09:08:18 99 0

事情：(1)7 月28 日，中钢协第六届会员大会二次会议上，钢协规划发展部相关负责人针对钢铁去产能“回头看”及压减粗钢托辞作业进行了专题报告，全年减产使命将会集鄙人半年完结；

(2)8 月5 日，中国钢铁工业协会举行党委常委(扩展)会，表明要坚决履行“去产能回头看和压减粗钢托辞”有关作业要求；

(3)柳钢集团官微刊文表明，8 月5 日，2021 年二季度中层干部大会中党委副书记、副董事长、总经理甘贵平指出，下半年跟着国家相关方针改变，钢铁产能估计有所下降，铁矿石等原材料价格或将随之下降；

(4)宝武集团官微刊文称，8 月6 日举行的中国宝武2021 年二季度作业会议上，党委书记、董事长陈德荣表明坚决履行限产方针不含糊，总经理、党委副书记胡望明也表明保证下半年“减量不减效”。

方针上要求2021 年全国粗钢托辞同比不增加概率进一步提高。8 月初以来，中钢协举行会议表明要履行粗钢托辞压减使命，大型国有钢企如宝武、柳钢集团领导也在会议上说到下半年粗钢压减使命，其间宝武集团董事长更是清晰表明要坚决履行限产方针不含糊。当时钢铁行业粗钢托辞压减确实定性越来越高，下半年钢铁行业压减托辞是大概率事情。

预估下半年全国粗钢托辞或许同比下降9%-17%。据兰格钢铁7 月14 日报导，6月下旬以来，江苏、安徽、甘肃、浙江、湖南、山西、江西等地相继提出2021 年全年粗钢托辞同比不增加要求；7 月22 日，山东最新出台方针要求2021 年省内粗钢托辞同比削减344 万吨；8 月9 日，河北最新出台方针要求省内2021 年粗钢托辞同比削减2171万吨。咱们估计全国钢托辞本年不增加是大概率事情，据此测算，估计下半年全国粗钢托辞同比下降9%-17%(仅考虑上述区域减产，降幅为9%；若全国其他城市均要求粗钢托辞同比相等，则降幅挨近17%)。

期货主力合约明显反响减产预期。8 月10 日，钢材期货主力合约盘面赢利为1258 元/吨，较现货赢利高出414 元/吨；其间螺纹钢期货主力合约价格为5437 元/吨，高于8月10 日现货价110 元/吨；铁矿石期货主力合约价格位853 元/吨，低于8 月10 日现货价格322 元/吨。期货钢价和钢铁赢利升水、矿价贴水，期货市场充分反映了钢铁减产的预期。

减产区域的起伏测算：江西、内蒙古、辽宁等地相对较小。如若要求全年各省市粗钢托辞均同比相等，估计江西、内蒙古、辽宁下半年同比降幅分别为0.89%、6.46%、9.02%，粗钢压减压力相对较小；相比之下，上半年贵州粗钢托辞同比增加55.38%，如若要求全年各省市粗钢托辞均同比相等，则下半年同比降幅将到达56.55%。

减产种类的散布：修建钢材减产起伏或许更大。2021 年1-6 月，中钢协要点企业粗钢托辞为4.42 亿吨(占全国钢托辞78.5%)，同比增加11.36%；非要点钢企粗钢托辞为1.21 亿吨，同比增幅为18.86%。数据显现非要点钢企上半年托辞增幅更大，这也意味着下半年其减产的起伏更大，而这些企业以出产修建钢材为主，因而咱们估计全国规模来看，修建钢材价格或许更获益于钢铁减产；可是一起咱们也要注意到，当时热卷(工业钢代表种类)的盈余依然高于螺纹(修建钢的代表种类)，虽然盈余差在缩窄，但估计在压减托辞预期下，板材钢企盈余才能仍将连续比较优势。