0年第一季度债券市场信用评级机构60599股票业务运行及合规情况通报

各信誉评级安排：

为促进债券商场信誉评级事务的标准健康展开，充分发挥信誉评级的中介服务职能效果，我国证券业协会(以下简称证券业协会)和我国银行间商场交易商协会(以下简称交易商协会)就2022年第一季度债券商场14家信誉评级安排[1]的事务展开状况、违约率有关状况、内部建造状况和自律办理动态进行了总结。有关状况详细如下

事务展开状况

到2022年3月31日，存续的公司信誉类债券发行主体算计3585家[2]。其间，非金融企业债款融资东西、公司债和企业债发行人别离为2324家、1197家和1481家。从主体等级散布看，AA级占比别离为27.88%、13.45%和56.31%；AA+级及以上发行人占比别离为70.83%、81.45%和31.94%。

(一)债券评级的承包同比削减

一季度，14家评级安排共承包债券产品1879只(附件1)，同比削减23.65%，环比削减26.57%；分安排看，中诚信世界的事务量占比为35.50%，联合资信、上海新世纪、中证鹏元和东方金诚事务量占比别离为22.99%、13.41%、10.96%和10.16%，其他各家评级安排事务量占比均缺乏5%。此外，评级安排共承包非金融企业类主体评级602家，金融企业等其他类主体评级78家，环比别离削减14%和39.53%。

(二)一季度无正面调整，负面调整同比增加

评级安排共对36家发行人进行了评级调整，同比增加2.86%；占总存续家数的1%，同比增加0.01个百分点。分安排看(附件2)，联合资信、东方金诚调整家数较多，别离为14家和6家，安融评级和远东资信的调整家数占其存续发行人家数比重较高，别离为4.85%和1.3%。

(三)等级下调中五成为小起伏调整

一季度，无等级上谐和展望上调。展望下调有3次；等级下调42次，触及发行人32家；原等级触及AAA到BB级，其间，AA+级和AA级的发行人家数最多，算计占比43.75%。从累计下调起伏看，有16家发行人主体评级被下调1-2个子级，占比50%；有16家发行人的主体评级被下调3个及以上子级[3]，其间，联合资信8家，东方金诚3家，中诚信世界2家，安融评级、大公世界、上海新世纪各1家(附件3)。

(四)近三成企业取得多评级，同一发行人等级不一致率环比微增

一季度，共有83家发行人替换评级安排[4]，无新承做评级安排所给等级高于原等级的状况。

到2022年3月31日，银行间商场和交易所商场共有939家发行人取得两个及以上评级安排出具的主体评级，占存续公司信誉类债券发行主体的26.19%；其间，143家发行人的评级成果不一致，不一致率为15.22%，环比下降4.05个百分点。不一致的发行主体评级多相差1个子级，其间，中证鹏元和大公世界所评发行人主体等级高于其他安排的别离为40家和39家，占比[5]到达14.81%和11.96%；联合资信、东方金诚各23家，上海新世纪16家，占比均在5%-8%之间。

违约率有关状况

从各信誉评级安排发表的2021年度1年期均匀累积违约率[6]来看(见附件4)，大都评级安排所给等级与债券违约率呈反向联系，但东方金诚所评AA级与AAA级、大公世界所评AA+级与AAA级、中诚信世界所评AA+级与AAA级，上海新世纪所评AA级、AA+级、AAA之间的违约率产生倒挂。从安排间比照来看，各评级安排所评同一等级的违约率存在分解，其间，东方金诚所评AAA级违约率2.30%、大公世界所评AA级违约率1.18%、联合资信所评AA-级违约率3.64%，高于其他安排。

内部建造

和自律办理动态[7]

(一)评级人员数量安稳，5年以上从业经历分析师占比同比上升

一季度末，14家评级安排共有分析师1662人(附件5)，同比增加9.27%。从业经历在3年及以上的分析师占比为54.93%，同比削减0.76个百分点；5年以上从业经历分析师占比38.51%，同比进步7.08个百分点。3年及以上从业经历分析师人均事务量为10.24个。其间，中证鹏元人均事务量最多，为18.95个；其次是上海新世纪、东方金诚、联合资信和中诚信世界，别离为14.34个、12.69个、10.7个和10.43个。

(二)评级安排持续加强评级技能系统建造，强化内控办理

一季度，评级安排推动履行我国人民银行等五部委《关于促进债券商场信誉评级职业健康展开的告诉》作业，持续加强评级技能系统和数据库建造，14家评级安排修订并发表评级办法、模型、打分表、项目组办理、新产品评价等评级技能和事务准则28项。中诚信世界、上海新世纪、中证鹏元、安融评级、标普(我国)、惠誉博华、联合资信等安排已在评级陈述中独自发表除终究评级成果以外的个别信誉评价和外部支撑提高子级，个别信誉评价中枢aa-级。

(三)信誉评级安排均如期完结年度信息发表

14家评级安排依据《非金融企业债款融资东西信誉评级事务自律指引》、《证券资信评级安排执业行为准则》等自律办理规矩，均在4月30日前更新发表了注册文件或安排根底信息、上年度评级成果质量计算、事务展开及合规运转状况，如期履行了安排信息的发表责任。

(四)证券业协会证券资信评级专业委员会洽谈起草要点作业和分工主张

一季度，证券业协会第七届证券资信评级专业委员会在全面总结前期各项作业的根底上，洽谈起草了《第七届我国证券业协会证券资信评级专业委员会要点作业及分工主张》，要点做好洽谈拟定证券资信评级事务自律规矩、安排履行自律规矩评价、总结推行高质量展开演示实践和研究讨论要点难点课题，发挥补位监管、平衡联系、传导方针的自律效果，健全共建、共治、同享的职业自治机制。

下一步，证券业协会和交易商协会将持续在监管部门的指导下，协同加强评级职业自律办理；信誉评级安排应当完善公司管理和内部操控机制，不断优化评级技能系统，依法合规展开信誉评级事务，实在提高评级质量和出资者服务水平。

特此通报。

附件

1. 2022年一季度评级安排承包状况

2. 2022年一季度公司信誉类债券发行人评级调

整家数

3. 2022年一季度各评级安排主体等级下调散布

4. 2021年评级安排所评各等级1年期违约率

5. 2022年一季度末评级安排分析师状况

注：

[1] 计算规模包含安融信誉评级有限公司(简称安融评级)、安泰信誉评级有限责任公司(简称安泰评级)、标普信誉评级(我国)有限公司(简称标普(我国))、大公世界资信评价有限公司(简称大公世界)、大普信誉评级股份有限公司(简称大普信评)、东方金诚世界信誉评价有限公司(简称东方金诚)、惠誉博华信誉评级有限公司(简称惠誉博华)、联合资信评价股份有限公司(简称联合资信)、上海资信有限公司(简称上海资信)、上海新世纪资信评价出资服务有限公司(简称上海新世纪)、远东资信评价有限公司(简称远东资信)、北京中北联信誉评价有限公司(简称中北联信评)、中诚信世界信誉评级有限责任公司(简称中诚信世界)和中证鹏元资信评价股份有限公司(简称中证鹏元)。

[2] 如无特别阐明，本部分数据来历于wind资讯和评级安排报备，计算规模为有评级等级的公司信誉类债券发行人，不包含定向产品发行人。

[3] 包含在季度内曾被屡次下调等级的发行人。

[4] 计算改变评级安排的企业在评级出具日的等级变化状况，数据来历于评级安排的报备材料。

[5] 占比=评级高于其他安排的主体家数/其所评取得多个评级的主体家数*100%。

[6] 违约率计算数据来历于各信誉评级安排发表的《评级质量检验陈述》。因各安排AA-以下发行人因样本量较少，且部分安排暂无受评企业违约，未就相关违约率计算状况进行列示。

[7] 本部分数据来历于评级安排报备材料。

[8] 在季度内被屡次下调等级的发行人，依照季度初和季度末的等级变化状况计算。

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