踩雷瑞华，600390财报股东遭质疑，曾陷担保危机，河南首家闯科公司状况频发

作者|文一尔

修改|缪凌云

来历|首席科创官

近来，深耕分子筛新资料范畴的洛阳建龙微纳新资料股份有限公司（以下简称“建龙微纳”）更新了问询回复函。

比较建龙微纳，其审计组织——曾身陷*ST康得财政造假迷局的瑞华会计师事务所(以下简称“瑞华”)，显得更为闻名。

证监会对瑞华的处分，直接涉及到了科创板，建龙微纳等四家科创板公司，曾均因而“间断”。现在，除了北京海天瑞声处于停止情况，其他公司已康复上市流程。

作为河南首家科创板上市获受理的企业，建龙微纳上市之路较为曲折。由新三板退市转战科创板的它，财政数据、股权结构也有着“说不清、道不明的风格”。

负债高，曾陷担保危机

据招股阐明书显现，建龙微纳首要依托自有品牌产品出售以及为世界闻名分子筛厂商OEM（即“代工”）。

分子筛产品在吸附、离子交换和催化等方面发挥着重要的效果，广泛应用于化工有色金属(512400)锻炼、核电、氢动力、土壤修正、节能环保、医疗健康等范畴。

2016年-2018年，建龙微纳经营收入别离为1.3亿元、2.4亿元以及3.9亿元，较上年同比添加别离为84.6%、62.5%，增势略有放缓。其间，自有品牌产品出售收入占当年公司的经营收入的份额别离为97.78%、87.21%和89.51%。OEM出售占份额别离为2.22%、12.79%和10.49%。

2016年-2018年，建龙微纳出口出售收入占当期主经营务收入的份额均超两成，其间不乏闻名世界分子筛厂商，如阿科玛、瑞士洁欧康、德国CWK。若未来贸易壁垒加重，建龙微纳的海外出售将遭到必定影响。

虽然营收不断添加，建龙微纳的净利润数据却动摇不断。2016年-2018年，公司净利润别离为1039.57万元、-1018.82万元以及4707.25万元，2017年呈现了净亏本。

建龙微纳在招股书中表明，亏本首要系公司为别人担保所造成的。

自2013年以来，公司因扩建，资金需求量大，但融资方法较为单一，需与其他公司相互担保，然后取得足够的银行借款资金。为此，公司与海龙精铸、光亮高科、洛染股份、洛北重工四家公司，存在银行借款相互担保情况。

其间，海龙精铸屡次逾期未准时偿还借款。建龙微纳作为担保方，为海龙精铸代偿了银行债款算计3262.00万元，导致公司2017年度的净利润亏本。

到本招股阐明书签署之日，公司现已解除了悉数对外担保职责，不存在为其他公司或个人借款供给连带保证职责的景象。

比较同职业可比公司，建龙微纳的负债率一向高居不下。2016年-2018年，负债率别离为88.08%、90.42%和57.82%，比职业平均值高出38-73个百分点，首要系公司新建吸附资料工业园区需求很多资金投入。

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2018年，建龙微纳为下降财物负债率，优化本钱结构，进行了两次股权融资，算计征集资金1.26亿元，这也是2019年公司负债率骤降的原因地点。

而此次融资发生的新增股东，因其特别的性质，引起了上交所重视。

“三类股东”遭质疑

早在4年前，建龙微纳就现已在本钱市场露脸。2015年8月，建龙微纳在全国中小企业股转体系挂牌，2018年11月，停止挂牌。

新三板挂牌公司首要融资的手法是定向增发，出资者多经过契约型私募基金、财物办理方案和信任方案增资。

在此布景下，脱离新三板闯关科创板时，“三类股东”不免成为了一道槛。据本钱邦计算，到2019年7月31日，算计40家新三板公司闯关科创板，在已回复的27家公司中20家公司首轮问询被问及“三类股东”问题，6家公司二轮问询被问及“三类股东”。建龙微纳也不破例。

招股阐明书发表，建龙微纳存在多名私募基金股东。上交所对建龙微纳新增股东是否存在相相联系、托付持股、信任持股或其他利益输送组织等问题进行了问询。

依据问询回复函显现，发行人共有13名非自然人股东，其间私募基金股东8名，包含中证开元、沃燕创投、黄河天成、民权创投、普闰高新、来仪出资、沃洁出资，而其间，紫荆嘉义现已向基金业协会提交私募基金存案请求，并许诺于2019年9月30日前完结私募基金存案。建龙微纳方面以为，上述股东不属于契约型基金、信任方案、财物办理方案等“三类股东”。

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作为公司持股5%以上股东的中证开元，与民权创投、普闰高新具有相相联系；沃燕创投、姑苏沃洁出资与北京沃衍本钱办理中心(有限合伙)存在相相联系外，新增股东与建龙微纳其他不存在相相联系以及利益输送联系。

现在，公司的控股股东、实践操控人为李建波、李小红配偶，两人直接及直接操控公司算计53.86%的股份。

除了”三类股东“问题，上交所关于建龙微纳新三板挂牌及挂牌期间买卖情况和运作情况是否契合相关法律法规的规则也进行了问询。建龙微纳表明，期间未遭到证监会及股转体系处分。

财政数据自相矛盾

首席科创官（微信公号：sxkcg666）发现，建龙微纳在新三板挂牌期间发表的财政信息与现在科创板的申报稿数据前后纷歧，在应收收据、应收账款、经营收入、净利润、存货等多处呈现了差异。

建龙微纳此前新三板发表的年报中显现，2016年和2017年的营收别离为12843万元和24553万元；而科创板招股书的相关数据别离为13001万元和24448万元。

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应收收据及应收账款方面，年报数据为2663万元和4464万元，招股书别离多出了126万元和15万元。存货方面，年报数据为4672万元和4958万元，招股书数据则调少了62万元和13万元。在应交税费方面、出售（购买）产品、供给（承受）劳务收到的现金等数据均有调整。

反差最大的是净利润。

建龙微纳年报显现，2016年和2017年别离完成净利润1022万元和2054万元；但是在本次科创板招股阐明书中，2016年净利润多出18万元变为1040万元，而2017年扭盈为亏，变为-1019万元，前后相差3072万元。财经、《证券市场红周刊(博客,微博)》旗下红刊财经也都曾就相关问题提出疑问，终究皆未得到公司回答。

此次科创板的亏本数据，建龙微纳给出的解释为担保偿债。至于年报与科创板的招股书为何“打架”，哪个数据才更挨近真实情况暂不可知。

情况如此之多的建龙微纳，终究能否在科创板上市成功？欢迎在谈论区留言！

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