三季度业绩超预期 半导体板块强势崛起！沉股票操作手回忆录寂已久的科技主题基金要爆发了？

11月3日，A股三大指数震动上涨，半导体板块大涨超3%，明德电子、聚灿光电等个股涨停，亚翔集成、富满电子、台基股份等个股涨幅居前。国产芯片、三代半导、云核算、国产软件等科技板块相同体现强势。

到11月2日收盘，A股半导体板块65只个股傍边，已有64只发表了2020年三季报，其间，完成净利润同比添加的上市公司有44家。天风证券表明，从三季报来看，多家A股半导体上市公司体现超预期，显现了职业的景气量，继续看好国产代替大布景下半导体工业链的开展。

作为年头结构行情的三驾马车之一，半导体板块进入7月后继续调整，在部分个股阅历了杀估值、杀成绩后，近期呈现了企稳痕迹。人气种类有望复生，这对大盘来说是个利好。假如深信国内科技工业的开展，主张优选科技主题基金并长时间持有，或许经过定投办法参加。

半导体职业前三季度成绩超预期

据东方财富Choice金融终端数据显现，到11月2日收盘，A股半导体板块(按申万职业分类，下同)65只个股傍边，已有64只发表了2020年三季报，其间，完成净利润同比添加的上市公司有44家。

天风证券表明，从三季报来看，多家A股半导体上市公司体现超预期，显现了职业的景气量，继续看好国产代替大布景下半导体工业链的开展。

上述已发表2020年三季报的64家上市公司傍边，超六成企业在陈述期内完成了盈余且净利润同比添加。其间，晶方科技、睿创微纳、韦尔股份、思瑞浦、富满电子、安集科技、晓程科技、江丰电子等多家公司同比增幅超越了100%。

思瑞浦在陈述中表明，陈述期内，公司归归于上市公司股东的净利润以及归归于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润，别离较上年同期添加285.22%和319.76%，首要得益于公司的通讯职业直销客户需求继续上升，形成当期出售规划大幅上涨，出售收入添加。

淳石本钱事务合伙人杨满意表明，大都A股半导体板块上市公司三季度体现优异，首要是获益于国内半导体职业景气量的不断提高。

一起，关于部分体现欠安的上市公司，杨满意以为，究其原因，或许是因为工业链全体有向头部会集的趋势，导致部分非头部公司的事务受到了影响。

跟着三季报发表作业的打开，组织出资者关于上市公司的调研作业也在继续进行。

数据显现，从组织调研总量来看，10月1日至11月2日期间，A股半导体板块傍边，海康威视、广联达、华测检测等上市公司成为了被调研的首要方针。

其间，按组织调研总量来看，海康威视以324家次排名榜首；广联达(307家次)和华测检测(282家次)排列第二名和第三名。

组织调研的内容首要会集于成绩变化原因、产品开发状况、出售及存货状况以及对工业未来开展的观点等等。

对此，龙赢富泽财物总司理童第轶表明，组织对半导体公司进行调研时，会更多重视于公司的变量，以求寻找到超预期的推动力。

“比较老练的传统职业，半导体公司无疑可塑性更强，开展速度也更快，所以在职业特点上这些行情具有对投研组织的天然生成吸引力，一起，这些企业也在高速开展之中。”童第轶说。

杨满意表明，在调研时，除企业经营状况和数据状况以外，组织出资者会愈加侧重于关怀企业在所在工业链上的方位、位置以及商场占比；企业的技能密布程度和资金密布程度；企业的技能改变速度是否能习惯半导体职业高速的开展，对技能和人才的投入是否活跃；在获取方针开销方面是否有优势等等。

“结合现在现已得到调研信息能够看出，国内半导体职业全体景气正在不断提高，半导体工业链在职业上行周期+国产代替的布景下，将涌现出许多出资时机，短期能够重视功率器材和第三代半导体两个细分范畴。”杨满意说。（证券日报）

龙头忽然放量 半导体板块要迸发？

作为年头结构行情的三驾马车之一，半导体板块进入7月后继续调整，在部分个股阅历了杀估值、杀成绩后，近期呈现了企稳痕迹。人气种类有望复生，这对大盘来说是个利好。

有几只个股的走势值得重视，首先是兆易立异。自7月中旬以来，该股最大跌幅近40%，而在上星期五放量涨停，今天上涨5.6%，两日累计上涨16.16%，现在总市值为970亿元。

当一只个股低位缩量横盘一段时间后，忽然放量大涨，乃至涨停，可视为一种活跃信号，昨日兆易立异冲进A股成交额前十。

近两个交易日呈现放量大涨的个股，还有北方华创、斯达半导、长电科技等。

整理发现，上述走强的个股有一个共性：股价阅历过大幅调整，估值端下行，三季报成绩出来后，成绩与估值从头匹配，预期得到重塑。

以兆易立异为例，公司10月29日晚间发布三季报，第二日便涨停。关于公司成绩，组织普遍以为超出商场预期，消除商场忧虑。

长时间看好半导体板块的国盛证券和方正证券亮出活跃看多表态。国盛证券以为，三大周期再度共振，半导体板块敞开上行周期。

方正证券表明，半导体板块在国产代替叠加职业景气量提高的布景下，调整蓄力就位，苦尽甘来。

这两份研报均以为，板块成绩仍在保持高添加，职业高景气量继续。

方正证券指出，从发布三季报成绩看，1、上游模仿芯片规划(模仿、功率、CIS、射频)，例如泛模仿芯片龙头卓胜微、圣邦获益国产代替效应连续高添加，功率器材华润微、捷捷微电获益下流MOSET需求添加，成绩保持着快速添加；2、上游设备厂商，下流Fab代工、DRAM、NAND、PV都具有十倍扩产空间，国产设备具有强职业生长β和α；3、下流封测和fab厂商，中芯世界三季报均超预期，反映出职业的景气量微弱。（我国证券报）

沉寂已久的科技主题基金迎来时机？

“半导体板块从7月中旬以来继续调整，部分个股有反弹要求。”沪上一私募组织的总司理表明，从开展前景来看，国内半导体职业仍处于快速晋级换代的进程，未来该板块个股走势将趋于分解，结构性时机较为杰出。

科技股从历史上来看，便是一个高估值的常态化的一个品类。可是假如说咱们拉长咱们出资期限，把咱们的眼光放得更久远一点去看，咱们发现科技类的出资方向，在未来几年都是一个出资的主赛道。

国泰君安战略陈显顺团队指出，科技板块为首选进攻方向，细分赛道引荐新能源及新能源轿车、消费电子(苹果链)、络安全、光模块、IDC、半导体(国产代替)；可选消费细分赛道引荐酒店、轿车、家居、航空、旅行、家电；第四季度金融、地产、走运、共用等轻视值、防御性板块跑赢商场概率较高。

易方达基金权益出资办理部副总司理、基金司理郑希表明，科技股的长时间生长性比较好，其估值的判别办法不能和传统职业类比。静态来看，科技股估值相对偏高；但从动态来看，科技股估值并不是很高，判别科技股估值凹凸需等其到达稳态后。

那么，作为出资者来说，如何来出资科技股呢？其出资的办法无外乎两种。一是直接出资相关的上市公司，二是经过出资相关出资基金的办法来出资科技股。而从中小出资者的视点来说，经过第二种办法来出资科技股，是一个比较适宜的挑选。之所以如此，首要是根据三个方面的考虑。

其一，现在上市公司数量越来越多，现在已超越4000家，出资者选股越来越困难。而即便是出资科技股，也要对真假科技股进行鉴别。一起关于科技股的基本面也需求有一个全面的了解，比方，哪些公司归于芯片公司，哪些公司归于人工智能，哪些归于高端软件，哪件归于大数据，哪些归于云核算等等。因而，关于中小出资者来说，要澄清这些科技公司的基本面，并不是一件简单的工作。

其二，科技股股价的动摇起伏一般都是比较大的。出资者假如踏准节奏，或许能够获得较好的收益，但假如踏错节拍，则会呈现不小的出资丢失。因而，作为中小出资者来说，要踏准出资的节奏也是一件困难的工作。

其三，因为出资门槛的约束，中小出资者大大都不能出资科创板，这样出资者就会损失出资科创板科技股的出资时机。

其实，科技范畴一直以来都是A股较为合适出资的范畴，而且跟着科技一日千里的前进，也具有较宽广的开展前景。

假如看好一个职业，那么经过深化的研讨和重复的剖析后，长时间持有，才是真爱粉的体现。当然，假如关于科技范畴真实没时间研讨的，那么作为一名基民，无妨选一只关于科技出资较为有经历的基金司理出资，时间帮咱们重视和研讨各类科技抢手，也是不错的挑选。

总结来看，科技经过上一年下半年和一季度的演绎，全体估值现已很高，假如危险承受能力不高，而且忧虑外围危险，能够挑选更为均衡的科技主题基金，或许全商场均衡型基金。假如深信国内科技工业的开展，主张长时间持有，或许经过定投办法参加。(财富号)