美团绩后大涨 机构纷纷提高目po金融生态标价 称“最坏的时刻”已经过去

美团发布Q1成绩后，首个买卖日大涨近10%。

美团Q1营收462.7亿元(人民币，下同)，同比添加25%；

Q1经调整净亏本35.86亿元，去年同期经调整净亏本38.92亿元；

经调整EBITDA为负18.4亿元，去年同期负23.83亿元，同比收窄22.7%；

到2022年3月31日，买卖用户数达6.929亿，上年为5.69亿，同比添加21.7%；

活泼商家数目900万，上年为710万，同比添加26.6%。

组织称：美团“最坏的时间”现已曩昔，复苏行将来临

外卖事务方面，跟着均匀订单额添加和顾客补助削减，外卖收入和毛利率或许会保持在相对较好水平。

社区团购方面，“美团闪购”和“美团买菜”因为疫情影响而需求上升，而“美团优选”则经过专心于高质素添加进一步缩小亏本。

到店事务，下半年复苏预期不确定状况较少，到店收入会康复正常增速，变现水平缓赢利均有望超预期。

汇丰研讨：将美团方针价由175港元提升至215港元给予买入评级

汇丰举世研讨宣布陈述指，美团Q1成绩优于预期，其间收入较该行及商场预期高出2%，Non-GAAP运营毛利率亦优于商场预期两个百分点。美团首季成绩显现其添加具耐性，信任集团注重有质素的添加，加上对新事务采纳更审慎的出资方法，令该行有决心其可于本年完成经调整EBITDA盈亏平衡的方针。

大摩：保持美团 “增持”评级方针价240港元

大摩发布研讨陈述称，公司首季收入同比升25%至463亿元，胜于预期。该行对复苏脚步持达观态度，重申美团2022年经调整EBITDA盈亏平衡的方针，并估计第二季收入将同比升9%，营运赢利率为11.6%，傍边估计到店、酒店及旅行事务营运赢利率40%。另估计新事务第二季收入添加将至38%。

花旗：保持美团 “买入”评级方针价上调至222港元

花旗发布研讨陈述称，公司本年第一季成绩稳健，净亏本低过预期，信任最坏的或许现已曩昔，本年第二季事务遭到的影响在很大程度上已被反映在股价，该行估计本年第二季总收入将同比添加11.3%至487亿元。

该行表明，因为公司高线城市收入占比较高，跟着均匀订单额添加和顾客补助削减，虽然订单量和餐厅消费收到搅扰，但外卖收入和毛利率或许会保持在相对较好水平。另以为“美团闪购”和“美团买菜”因为疫情影响而需求上升，而“美团优选”则经过专心于高质素添加进一步缩小亏本。

招银世界：美团Q1成绩超预期方针价升至263港元

招银世界发布研讨陈述称，美团Q1成绩超预期，该行对美团行将的成绩康复和赢利率远景更为达观，理由是：1)有耐性的2Q22指引，外卖事务同比添加9%(高于买方预期)；2)赢利率改进，EBITDA将在2022财年完成盈亏平衡，其间外卖事务运营赢利和司理赢利率同比改进，新事务亏本继续缩小。

麦格理：予美团 “跑赢大市”评级方针价升34%至216港元

麦格理发布研讨陈述，上调2022/23年经调整每股盈测17%/30%，主因外卖配送单位收益改进及用户补助的回落等，方针价由143港元升34%至216港元。

陈述中称，公司体现出更强的营运灵活性和盈余耐性，一切首要事务盈余才能都有所提高，在较高的均匀订单额和较低的补助下，外卖配送单位效益超出预期，有望完成全年盈余扩张。

小摩：保持美团 “增持”评级方针价升至225港元

小摩发布研讨陈述称，保持美团 “增持”评级，方针价由220港元升至225港元，2022年第1季体现进一步证明公司中心事务才能。

陈述中称，于下半年内地络同业消费复苏下，仍预期美团会供给最佳的出资远景。第2季外卖收入预期同比升约10%，较弱等次季体现应大致反映于股价之中，下半年复苏预期不确定状况较少。该行预期，第4季外卖收入同比获得中至高双位数升幅，到店收入会康复正常增速。

中金：上调美团方针价11%至279元

陈述称，美团首季收入按年增25%，较商场预期高2%，首要因到店及立异事务收入超预期。中金根本保持对美团本年收入猜测不变。因为高质素添加下各事务盈余水平改进好过预期，将全年Non-IFRS净亏本猜测由88亿元调整至41亿元，并上调下一年Non-IFRS净赢利猜测22%至104亿元。