鸿路钢构(0054) 员工持股计划完成 中长期成长有保障 银谷财富逾期;

6月22日，鸿路钢构公告职工持股方案完结，实践参加公司2022年职工持股方案的职工总人数为86名，持股方案规划算计1.75亿元，由鸿轩出资和鸿枫出资两家合伙企业累计买入公司股票554.8万股，占公司总股本的0.81%，咱们以为这是继董事长商总卸职之后，公司准则化进一步健全的又一印证。未来在鼓励准则优化加持下，公司中心竞争力有望增强，中长期生长有望更有保证。

大股东支撑职工持股

本次职工持股方案由鸿轩出资累计买入股票274.80万股，占公司总股本的0.40%，本钱均价为31.3350元/股；鸿枫出资累计买入公司股票280万股，占公司总股本的0.41%，本钱均价为31.3359元/股，一起公司公告大股东以大宗交易方法减持公司股份554.8万股，占公司普通股总股本份额为0.81%，减持均价为31.33元/股，大股东以市价九四折左右的方法转让股份，所获资金在交纳税款后，出借于上述职工进行合伙企业出资，一起，大股东对合伙职工收益施行兜底。本次职工持股方案表现了大股东和职工对公司未来开展的决心，也表现了商总自己对职工鼓励和公司开展的大力支持。

新增产能支撑中长期开展

2022年公司钢结构产品方针产能500万吨，2021年末产能为420万吨，此前公司公告在湖北团风建造年产38万吨的绿色功能装配式钢结构修建部件生产基地，上半年受疫情影响导致公司生产经营面对必定压力，但在新增产能支撑下，咱们以为公司中长期生长性并未受到影响，职业下行期内职业集中度或具有加快提高的或许。

出资主张

5月公司获益于下流需求好转和疫情缓解，产值有望完成逐月好转。随同方针明显加力，公司后续康复正常生产经营后有望追回前期所受影响，咱们以为Q1为公司基本面底部，咱们判别Q2-Q4基本面将逐季好转，订单亦有望坚持较好趋势，此前公司公告产能扩张方案，进一步翻开生长天花板，咱们估计2022-2024年公司归母净利润14.0/17.4/20.1亿元，对应PE16.1/12.9/11.2倍，给予22年25倍PE，对应方针价50.75元，保持“买入”评级。