基金160607(金融街南开中心)

上周末，明日大盘剖析最新证监会正式发布再融资(162717)新规。新规的最大亮点是，调整了非揭露发行股票的定价和确认机制，放宽了再融资(162717)发行规划和发行价格扣头率，大幅缩短了持股确认时。

此次修订首要包含三方面内容。一是精简发行条件，拓展创业板(159915)再融资(162717)服务覆盖面。撤销创业板(159915)揭露发行证券最近一期末资产负债率高于45%的条件；撤销创业板(159915)非揭露发行股票接连2年盈余的条件；将创业板(159915)前次征集资金根本运用结束，且运用进展和效果与发表状况根本共同由发行条件调整为信息发表要求。二是优化非揭露准则组织，支撑上市公司引进战略出资者。上市公司董事会抉择提早确认悉数发行目标且为战略出资者等的，明日大盘剖析最新定价基准日可以为关于本次非揭露发行股票的董事会抉择公告日、股东大会抉择公告日或许发行期首日；调整非揭露发行股票定价和确认机制，将发行价格由不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的九折改为八折；将确认时由36个月和12个月别离缩短至18个月和6个月，且不适用减持规矩的相关约束；将主板(中小板(159902))、创业板(159915)非揭露发行股票发行目标数量由别离不超越10名和5名，一致调整为不超越35名。三是恰当延伸批文有用期，便利上市公司挑选发行窗口。将再融资(162717)批文有用期从6个月延伸至12个月。

一起，明日大盘剖析最新上市公司请求非揭露发行股票的，拟发行的股份数量原则上不得超越本次发行前总股本的30%。

在“新老划断”方面，证监会清晰，再融资(162717)规矩实施后，明日大盘剖析最新再融资(162717)请求现已发行结束的，适用修正之前的相关规矩；在审或已获得批文、没有完结发行且批文仍在有用期内的，适用修正之后的新规矩。

对此，英大证券首席经济学家李大霄表明，再融资(162717)新规松绑融资规划、定价扣头和确认约束，明日大盘剖析最新表现了资本市场服务实体经济的功用，有利于上市公司使用资本市场做大做强。拓展创业板(159915)再融资(162717)的覆盖面，利好创业板(159915)公司再融资(162717)，进步创业板(159915)上市公司质量，创业板(159915)公司定价也会更趋理性。

九泰基金出资事业部总经理兼履行出资总监刘开运以为，本次再融资(162717)的放松，明日大盘剖析最新将会显着下降出资者在定增出资的不确认性，大幅进步出资者参加定增出资的热心，从而大幅改进上市公司的融资环境，进步上市公司业绩和未来增加预期。