航天科技(中山日报)

为进一步深化债券商场变革，提高银行间债券商场支撑服务实体经济的才能，银行间商场交易商协会安排商场成员拟定并于近来发布了《银行间债券商场非金融企业债款融资东西置换事务指引(试行)》《银行间债券商场非金融企业债款融资东西赞同搜集操作指引(试行)》《银行间债券商场非金融企业债款融资东西违约及危险处置攻略(2022版)》《银行间债券商场自律办理办法施行规程》四项准则。

据介绍，此次发布的四项准则主要有以下特色：一是将债券置换和赞同搜集机制引进银行间债券商场，丰厚了发行人自动债款办理东西，也愈加利于投资人合法权益保护；二是坚持商场化、法治化的根本理念，在总结前期商场实践的基础上，进一步优化违约及危险处置机制，为防备化解商场危险供给有力支撑；三是清晰了自律办理办法的施行规范和作业程序，构建起自律办理办法与自律处置办法彼此联接的违规惩戒系统，进一步提高惩戒质效，保护商场杰出次序。

在上述新发布的准则中，银行间债券商场引进债券置换和赞同搜集机制颇受重视。所谓债券置换，是指非金融企业发行债款融资东西用于以非现金方法交流其他存续债款融资东西的行为。所谓赞同搜集，是指债款融资东西发行人针对或许影响持有人权力的重要事项，自动搜集持有人定见，持有人以递送赞同回执的方法构成团体意思表明，表达是否赞同发行人提出的赞同搜集事项的机制。

《银行间债券商场非金融企业债款融资东西赞同搜集操作指引(试行)》清晰了能够施行赞同搜集的事项、赞同搜集的流程、完结赞同搜集的景象、搜集计划收效的规范等具体问题。

债券置换可被看刁难债券违约危险处置的新手法。此次交易商协会将债券置换引进银行间债券商场后，也对新发布的《银行间债券商场非金融企业债款融资东西违约及危险处置攻略(2022版)》(下称《攻略》)予以相应完善。《攻略》清晰，发行人选用置换方法处置债款融资东西的，应根据相关指引的要求，在与持有人充沛交流的基础上，向当期债款融资东西整体持有人宣布置换要约，发表置换公告和要约文件，承受置换的持有人应在要约期内依照要约文件约好的方法发送要约回执，申报置换数量并请求确定相应数量的债款融资东西。