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从前硝烟弥漫的商业银行季末“揽储战”近期却有些冷清。我国证券报记者日前造访多家银行点了解到，接近三季度末，这些银行未推出大力度揽储活动，部分银行乃至调低某些理财产品收益率。业内人士表明，银行财物端收益率仍将下行，为缓解净息差收窄压力，需引导负债端本钱下行，银行“高息揽储”动力天然削弱。

季末存款商场安静

从前接近季末，银行特别是中小银行大多会推出一些高收益理财产品，乃至还会用“存款送礼品”活动招引客户。但我国证券报记者近期调研发现，接近三季度末，银行揽储大战并未按期而至。

某农商行上星期发行的一款预期收益型产品较此前同款产品收益率乃至有所下降。一位股份行理理清晰表明：“早就没有季末高息产品这一说了，在售的多是净值型产品。”

“预期收益型产品收益率近期保持安稳，净值型产品收益率则随商场状况动摇。今年以来，固收类理财收益率呈下降趋势。”另一位股份行理理说。

理财产品净值化转型是“揽储大战”硝烟未起的原因之一。某国有大行高档经济师表明，在净值化转型前，银行可经过调整预期收益型产品收益率以招引客户，但随着净值型产品不断推出，银行无法调整净值型产品收益率，这种状况的呈现导致银行揽储大战的“强力兵器”缺位。

此前热销的结构性存款一度被以为是保本理财替代品，但在历经整理后，呈现量价齐跌局势。上述股份行理理介绍，以该行一款结构性存款为例，“这款结构性存款的预期收益率不如理财产品，并且今年以来收益率继续下行，不是咱们要点引荐的种类。”

此外，多位理理表明，近期大额存单利率保持安稳，但较去年也有所下降。

探寻深层原因

除理财产品净值化转型外，多位专家以为，财物端收益率下降、引导负债端本钱下行等原因都会导致“高息揽储”式微。我国银行研究院研究员梁斯以为，查核压力和本钱操控对银行十分重要。今年以来，借款利率下降带动银行财物端收益率下行。为安稳净息差，银行需同步调低负债本钱，因而，经过进步存款利率揽储动力削弱。

从数据看也是如此。梁斯称，负债端压力体现在负债本钱与财物收益率的非对称下降，财物收益率下降速度显着快于负债本钱下降速度。二季度商业银行净息差降幅显着。

专家以为，商场利率走势将保持较低水平，因而银行装备高收益财物空间不大，“高息揽储”动力削弱。国家金融与开展实验室副主任曾刚表明，在让利实体经济要求下，为对冲净息差下降压力，银行负债本钱管控要求需相应进步。

此外，四季度银行仍有压降结构性存款压力，这进一步约束银行负债扩张动力。

弥补流动性是有用对策

对下半年财物负债办理，多位银行高管表明，在净息差收窄压力下，要进步中心存款占比。农业银行行长张青松表明，农即将继续提高线上获客才能，做大流量，安稳活期存款占比。加强存款精细化、差异化定价力度，合理操控中长期高本钱存款增加。

曾刚以为，银行要改变曩昔不计本钱拉存款的思路，不然拉来高本钱资金，却没有高收益财物匹配。负债端办理要考虑价格和流动性匹配需求，做好安全性和本钱的平衡。中心存款当然重要，但负债结构比较单一的银行需使负债结构多元化。比方，以储蓄存款为主的中小农商行，可在监管结构内适度开展同业存单等自动负债。

结构性降准也是处理银行系统结构性负债严重最直接有用的方法之一。中信证券固定收益首席分析师分明表明，结构性降准能给予中小银行更多低本钱、长期限资金，可较好引导商场预期。

梁斯主张，一方面，有关部门可为银行经过债券、存单等方法弥补流动性供应必定便当；另一方面，可保持中长期流动性供应，优化金融机构流动性期限结构，更好支撑经济开展。