中金黄金股份有限公司(农行手机银行客户端)

中金发布研究报告称，予快手-W(01024)“跑赢职业”评级，方针价112港元，较现价有35.9%上行空间。公司或于八月下旬发布2Q22成绩，该行估计22Q2收入同增8.7%至208亿元。另考虑到22Q2疫后康复进展或优于预期，且长时刻电商板块有望继续优于大盘增加，该行上调2022年收入2.75%至930.5亿元，保持2023年收入及经调整赢利不变。

该行以为，公司在用户增加端的安排架构调整和战略迭代或在2Q22继续开释成效，叠加疫情期间居家时刻变长与618大促，该行估计2Q22公司DAU或与1Q22的前史新高根本相等至3.46亿，MAU也或环比相等为5.97亿；但考虑到1Q22有春节假期，该行估计2Q22单用户运用时长或略回调至125.1分钟，总流量同比增加38.1%。

中金估计，2Q22毛利率环比提高0.5ppt至42.2%。公司收入结构或与1Q22根本相同，但随着各事务线条的继续深化运营与头部品牌效应，该行估计2Q22及全年分红本钱及带宽费用端会有必定优化。费用方面，得益于公司对获客ROI的把控，该行估计2Q22出售费率继续环降0.8ppt至44.3%，研制费用同降4.3%，办理费率同比相等。该行以为公司朝4Q22国内事务盈亏平衡方针跨进，盈余才能继续开释。