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咱们在2019年9月发布了首篇面板职业深度陈述，偏重于商场视点，首要根据LCD和OLED两大商场进行剖析。本篇陈述则偏重于技能视点，以终端应用范畴细分商场(大、中小尺度)为视角来剖析各类显现技能道路(宽视角、背板材料及背光模组技能等)的演进及工业首要企业的技能布局及量产进展、开展动态，从而梳理出根据尺度视角的全球面板职业最新竞赛格式。

咱们在2019年9月发布了首篇面板职业深度陈述，偏重于商场视点，首要根据LCD和OLED两大商场进行剖析。本篇陈述则偏重于技能视点，以终端应用范畴细分商场(大、中小尺度)为视角来剖析各类显现技能道路(宽视角、背板材料及背光模组技能等)的演进及工业首要企业的技能布局及量产进展、开展动态，从而梳理出根据尺度视角的全球面板职业最新竞赛格式。

职业供需改进：面板需求坚持耐性，韩厂退出，中国大陆企业产能扩张把握LCD主导权。2020年1-9月，电视面板/平板电脑面板/监视器面板/笔记本面板累计出货面积同比-6%/+50%/+13%/+15%。电视面板出货坚持耐性，IT面板增加首要源于在线教育/居家工作需求及下半年备货等，手机面板下滑。全体预算，2020年全球LCD面板需求估计坚持微幅(0~3%)增加。未来三年，全球LCD需求面积坚持低个位数(每年<5%)增加。从供应端来看，韩国厂商加快退出已成定局。未来3年全球LCD产能坚持平稳，职业坚持供需紧平衡，部分季度供应严重，中国大陆企业占比将逐渐提高。DSCC估计4Q22中国大陆的LCD产能占比将进一步提高至70%。Omdia估计，在2021年京东方和TCL华星的产能面积比例算计将达39.7%，2023年达43%，中国大陆双巨子市占率提高，议价才能和赢利水平有望增强。

显现技能道路与商场前景：韩厂仍为新技能引领者及量产前锋，大陆企业在巨细尺度范畴均快速追逐。大中尺度：大陆企业逐渐把握LCD主导权，但在大尺度新技能方面，韩国巨子仍为领导者及工业化前锋。中国大陆及台湾地区的面板企业全体而言处于跟随者位置，但与领导者的距离在缩小。三星方案于2021年推出QD-OLED面板、试水MiniLED背光LCD电视、可能在2021~2022年量产Microled电视。LGD垄断了WOLED大尺度技能，在中尺度MiniLED-LCD方面与苹果的协作将加大。小尺度：OLED趋势确认，韩国巨子为职业霸主，2020Q3，中国大陆企业在小尺度OLED范畴的商场比例算计只要20%，但近年来快速扩张，估计将会对韩国巨子主张更大的冲击。

银企协作：授信检查指引、投职事务战略及危险提示(招商银行各部如需陈述原文，请以文末联络方式联络招商银行研究院)。

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正文

咱们在2019年9月发布了面板职业首篇深度陈述：《半导体显现职业之面板篇—技能演进及产能扩张推进洗牌，重视中国大陆企业赶超机会》，陈述首要剖析TFT-LCD(以下简称“LCD”)和AMOLED(以下简称“OLED”)两大商场的应用范畴、增加空间、供需情况及竞赛格式等，在此基础上将全球面板职业企业划分为三大队伍，并主张要点布局榜首队伍的企业。

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