4月买股配什么?困境反转仍是主美盈森线!
得悉,天风证券发布4月财物装备战略陈述指出,3月中上旬A股继续探底、下旬弱反弹,资金首要博弈三个方向:一是方针或许进一步放松的地产,二是通胀线的动力和农业,三是疫情线的医药。展望后市,短期来看是个喘息窗口,但会好事多磨;中期来看,方针底之后,商场底关键在于——国内社融、海外缩表。从上一年Q4到本年上半年,职业装备主线仍是窘境回转,主张重视猪肉、必选食物、轿车链条、旅行出行,现在看猪肉、旅行出行体现相对不错,后续轿车链条、必选食物还能够要点重视。天风证券根据TWO-BETA模型的最新数据,主张4月装备生长、消费板块。
从商场体现来看,3月各板块均呈现较大回撤,金融、消费板块回撤起伏较小,房地产、农林牧渔、医药生物等职业大幅跑赢,电子、家用电器、计算机等职业呈现大幅回撤。
天风证券表明,债市现在买卖重心仍然在方针端,后续可要点重视财务、地产和信誉走势。估计4月15日之前长端利率继续保持震动,4月15日之后,需结合数据与方针挑选再做判别。装备方面,主张重视CD、本钱补偿东西、3年期债券种类的装备价值。
有色金属方面,受新动力车销量继续高增、不锈钢需求回暖、LME镍价继续立异高级影响,3月工业金属价格全体回暖;贵金属方面,俄乌和平谈判获得开始发展,削弱避险需求,一起季末资金流和美国2年期国债收益率攀升,带动美元走强,削弱黄金吸引力,贵金属价格全体震动运转;稀土价格继续高位震动,看好需求、方针、整合共振带来稀土价格高位中枢的继续性不断超预期;碳中和以及方针指引下新动力车需求向好将推进锂盐价格保持高位,国内钴质料缺少一起钴市全体需求强势下,钴价或继续窄幅高位震动。
原油方面,经过剖析页岩油公司的年度指引,本钱开支和产值相关的指引数据能够看到,虽然本钱开支增幅不小,可是产值增幅十分有限。页岩油职业面对多重问题,包含:更多本钱开支被用于前端钻井而不直接带来新增产值的环节、再出资份额继续下降、本钱全体上升等等。现金流用作本钱开支的份额越来越低,难以实现额定产值增加以补偿俄罗斯形成的缺口,难担维系原油商场平衡重担。
再来看农产品。现在我国部分粮食如大豆、玉米、小麦等仍需进口,对外依存度较高,受世界影响较大。而近期,俄乌地缘抵触、通货膨胀、气候变化等要素影响粮食可贸易量,需求刚性叠加粮食供应下降,估计大都粮食价格仍将继续走高,引荐重视农产品装备价值。除此之外,现在生猪价格低迷,后续产能去化有望加快,一起考虑传统消费冷季叠加新冠影响复工,供需偏松状况将加重,估计生猪均价将低位震动至4-5月,且或许进一步下探。