携程儿童教育基金保险来了！招股首日孖展超购3倍 募资或超百亿

继百度、B站之后，携程也快马加鞭争夺港股二次上市。

4月8日，携程正式发动港股IPO招股认购，招股价为333港元/股，依照全球出售3163.56万股核算，则首发募资估计为105亿港元。携程招股期为4月8日至4月13日，由摩根大通、中金公司、高盛担任联席保荐人、联席全球协调人、联席账簿管理人以及联席牵头经办人。

但是就在招股发动的一起，携程美股股价却接连多日不涨反跌。4月8日晚间，携程美股开盘后一路震动走低，一度跌至37.97美元，跌幅到达2.16%。随后虽有所反弹，但到北京时刻11点左右，其美股股价报38.42美元，跌幅为1%，市值也缩水至230亿美元左右，约合人民币1500亿元。

招股首日3倍超量孖展

4月8日，携程正式发动港股IPO招股认购，招股价为333港元/股，每手50股。依照方案，携程此次全球出售3163.56万股，其间世界出售股份为2942.11万股，揭露出售股份为221.45万股。

依据捷利买卖宝数据，到4月8日晚18点52分，携程孖展认购总额已到达30.43亿港元，相当于超购3.13倍。其间，证券孖展认购最多，为13.02亿港元，占比约42.81%；其次是辉立证券6.8亿港元，占比22.35%；耀才证券3.2亿港元，占比约10.52%。

仅从数据来看，携程的首日认购体现并不算火爆。在出资者社区，有剖析观念以为，携程现在寡头效应没有凸显，OTA职业是美团、阿里、携程鼎足之势的局势，且携程2020年收入也较2019年顶峰下滑不少，判别当时估值并不具有较大吸引力。

携程于2003年12月在美国纳斯达克上市，是较早赴美上市的中概股之一。旗下具有携程、去哪儿、Skyscanner、Trip四个首要品牌以及驴评、鸿鹄逸游、永安、易游等多个品牌。依据易观陈述，以GMV(站成交金额)口径计算，携程在曩昔十年内一直是国内最大的在线游览渠道，且2018年至2020年接连3年稳居全球在线游览职业榜首。

事实上，携程早在2019年末就传出过方案港股二次上市的音讯，携程CEO孙洁也曾在2020年10月经过媒体回应港股IPO风闻称，如若对公司有利，携程都会考虑。但是，出人意料的新冠疫情使携程事务遭受严重冲击，上市事项也到现在才正式展示于大众眼前。

招股文件闪现，携程此次回港二次上市拟征集的资金将首要用于3个用处：

一是用于拓宽携程的一站式游览服务及改进用户体会供给资金；

二是用于对技能进行出资以稳固携程在产品及服务范畴的抢先商场位置并进步运营功率；

三是用于一般公司用处。

疫情冲击上一年总收入折半

作为在新冠疫情中首战之地的旅职业企业，携程2020年成绩遭受了巨大冲击。

依据招股文件，携程2020年总收入为183亿元，比较于2019年的357亿元，同比削减49%，并录得净亏损人民币33亿元。这首要是因为新冠疫情导致国内及世界游览受限，发生了为便利用户撤销预定及退款的要求，所发生的巨额增量本钱及开支以及权益法认列出资丢失。

但携程着重，虽然疫情的持续时刻及开展难以猜测，但与2020年前两个季度比较，其2020年第三季度及第四季度的绩效全体好转(在收入及毛利率等要害财务指标方面)，并扭亏为盈均录得净利润(获益于我国自2020年第三季度开端对新冠病毒疫情的操控)。

据悉，跟着我国境内的社会经济活动重新冠病毒疫情中逐渐康复正常，人们对短途游览、当地游、国内精品及高端住宿体会的需求正逐渐闪现，携程为此已推出针对性新产品，并完成国内旅职事务的微弱复苏。

数据闪现，到2020年末，携程目的地内活动生态系统合作同伴数目同比添加约25%，2020年第四季度，携程省内酒店产品买卖总额较2019年同期添加逾20%，景点及活动预定数量添加逾100%。

3月29日，携程举行新闻发布会，携程集团联合创始人兼董事局主席梁建章发布了“游览营销纽带”战略，方案以一个星球号为载体，聚合流量、内容、产品三大中心板块，旨在发明新的买卖场景，经过内容转化和营销赋能为泛游览职业发明增量收益，并助力职业同伴运营好本身的私域流量。

其CEO孙洁则着重，虽然全球疫情局势仍然不容小觑，但从上一年末开端全球疫苗接种量快速添加，迄今已超越3亿剂。据我国游览研究院猜测，入出境游览商场有望鄙人半年有序发动。彼时，携程将带着在国内商场堆集的内容化经历持续征战世界商场，并构成共同的竞赛优势。

美股股价近期接连跌落

不过，在港股IPO发动招股的利好音讯下，携程的美股股价却并未如意料中应声上涨。

4月8日晚间，携程美股开盘后一路震动走低，一度跌至37.97美元，跌幅到达2.16%。随后虽有所反弹，但到北京时刻晚11点左右，其美股股价报38.42美元，跌幅为1%，市值也缩水至230亿美元左右，约合人民币1500亿元。

而在此之前，携程股价已接连两日跌落，即便是在其经过港股聆讯的4月6日，美股股价也不过微涨1.23%，收于40.18美元。到4月7日收盘，携程美股报收38.81美元，跌幅为3.41%，而这一价格比较于3月17日45.19美元的高点，已跌去约14%。

事实上，或许是受成绩回暖影响，携程美股自2月初开端股价一路上涨，由31.15美元上涨至最高45.19美元，但到3月中旬又随同中概股行情团体回调，并于近来在40美元左右震动。

对此，有剖析人士指出，携程企图经过港股二次上市来完成估值重估，仍需处理四大问题：

一是职业竞赛问题，飞猪和美团近年来开展势头微弱，别离凭仗阿里流量以及本地生活服务渠道优势，从不同层面与携程打开剧烈竞赛，不断抢占商场份额。

二是国内外旅职业遭受疫情重创，全面复苏仍需时刻。

三是此前关于大数据杀熟等相关投诉，也在必定程度上影响来品牌名誉和用户口碑。

四是该公司现在针对年轻化布局稍显落后，后续开展仍需进一步加强。