监管通报来了！竟有券商金华配资公司研报与公司公告不一致

近来，深圳证监局向辖区组织提示了证券公司研讨陈述合规危险。研报被“打脸”、内容有“硬伤”、合规办理和质量操控“有瑕疵”等一系列问题，使券商研报再次引起了监管的重视。

券商研报有“硬伤”被通报

近期，监管部门向券商下发了《证券期货组织监管通讯》。该文件显现，深圳证监局在日常监管中发现，辖区某证券公司发布的研讨陈述，对上市公司有关严峻买卖的表述与该公司此前发布的公告内容不一致。

此外，该公司研讨事务条线未树立质量操控和合规检查的作业草稿，未将商场影响评价机制归入公司内操控度，未到达《证券期货组织监管通讯》(2017年第9期)“继续加强合规办理和质量操控，标准展开发布证券研讨陈述事务”的有关要求。

深圳证监局还表明，实践中，单个证券剖析师为了捉住抢手个股、职业研报发布机遇，压减调研、剖析、编撰时刻，导致研报内容呈现“硬伤”，对公司名誉形成必定危害。

对此，深圳证监局提示辖区证券公司应以此为戒，将质量操控和合规检查机制执行到位，保证所发布的研讨陈述契合“合规、客观、专业、审慎”的底线要求。

片面“赶时效”“追抢手”要不得

证券研讨事务一向被视作券商归纳实力的重要一环。近年来，卖方证券研讨事务更是成为不少券商打造招牌、完成包围的发力点。

但剧烈的商场竞争也使部分研讨陈述片面地“赶时效”“追抢手”，一不小心便成为言论重视的焦点。乃至部分被触及的上市公司还亲身下场“打脸”券商研报。

“公司上市以来未承受出资组织及证券公司调研，部分研讨陈述对公司成绩猜测与公司前史成绩状况差异较大，对公司股价估计的根据缺乏，为其单方面猜测，未经公司承认，相关信息以公司公告为准。”这是沪硅工业本年6月3日发布的公告的部分内容。

彼时，作为上半年科技股行情中的抢手股票，沪硅工业短期股价涨幅惊人，于6月3日发布了股票买卖严峻反常动摇公告。一起，公告对部分券商研讨陈述中关于公司未来成绩、每股收益、股价和市值等目标的猜测进行了危险提示。

诚迈科技也曾发布相似的弄清公告。1月9日，诚迈科技发布了危险提示及弄清公告，表明公司注意到近期有媒体报道公司参股子公司统信软件为“国产操作系统新旗舰”等信息，为使广阔出资者了解公司相关状况，公司作出弄清。而就在公司发布公告前两天，有券商发布了题为《统信软件国产操作系统新旗舰，我国版RedHat冉冉升起》的研报。

乃至于本年初，还有券商在电话会议中约请“假专家”作解读，被现场戳穿，上演了一出“李鬼遇李逵”的戏码。

研报合规办理力度在加大

华东地区一家券商的合规部人士表明，整理近年来监管对证券研讨陈述事务相关的处分事例，处分原因大致可分为两类：

一是研讨陈述内容方面的原因。

例如未审慎引证材料和信息或不标示来历；陈述质量有问题(如引证过错数据、数据测算不谨慎、剖析办法或逻辑不谨慎等)；重要灵敏信息引证不审慎；根据缺乏，研讨定论不客观、不精确或表述存在误导性；短少必要的商场灵敏度等。