15年中信股指期货事件(2015年股指期货事件)

商场动乱背面15年中信股指期货事情，是更深层次的内情。本年，A股动摇反常剧烈，狂喜到狂悲，表面是商场如戏，背面是人生如戏。

20年间，中信证券躲过15年中信股指期货事情了商场的暴风雨，抓住了几回商场的大时机，生长为业界的后起之秀，再兴起为业界实力最为雄厚、盈余最丰盛的我国榜首券商。现在却面对着史无前例的危机，接下来会何去何从？

从8月到现在，中信证券到证监会的一大批位高权重的人先后被带走承受查询。华尔街见识记载如下：

8月25日，中信证券董事总司理徐刚等八人涉嫌违法从事证券买卖活动已被公安机关要求帮忙查询。

5天之后，中信证券董事总司理徐刚、刘威，金融事务部担任人房庆利以及特殊出资事务部总监陈荣杰四名高管因涉嫌内情买卖被依法采纳刑事强制办法。

9月15日，中信证券总司理程博明、运营办理部担任人于新力、信息技术中心副司理汪锦岭等人因涉嫌内情买卖、走漏内情信息被公安机关依法要求承受查询。

9月16日，我国证监会主席助理张育军涉嫌严峻违纪承受组织查询。

尔后，亦有音讯盛传称证监会数十位官员被操控。

整理一下，不难发现，现在中信证券内部最高运营办理组织履行委员会的8名成员中，现已有4人被要求帮忙查询，其间3人被公关机关采纳刑事强制办法或承受查询。有8名事务主干被要求帮忙查询，其间4名被依法采纳刑事强制办法或承受查询。

先看一下中信证券被带走的高层中职位最高的程博明：

程博明

程博明被带走，意味着公安机关对中信证券的查询现已触及到该公司的二把手层面。查询力度越来越大、触及层级越来越高，也证明了此次事情的冰山全貌或许比幻想中更深。

在中信证券，他是 肯定的资深高层：

2001年参加中信证券，先后担任中信证券襄理、董秘、副总司理；

2005年10月，程博明开端担任中信证券常务副总司理，掌管日常作业；

直到2010年2月，程博明正式出任中信证券总司理

据2014年中信证券年报，程博明年薪576.66万元，具有中信证券股票173.316万股。

日子中，他是个 “表面儒雅的硬汉”：

身高180cm 以上；

热爱运动，每天都会健步走10公里以上，常人难以跟上；

酒量过人。

他与外资空头Citadel、“妖股”神州泰岳、另一只“妖股”暴风科技等，有着千丝万缕的联络。

在程博明的阅历里，有一段阅历或许便是令他堕入漩涡的一大本源：

2009年前后，他曾担任中信证券子公司金石出资和孙公司中信联创的董事长，而中信联创正是外资空头“司度买卖”的树立者之一，中信证券此前被抓的汪定国则是司度买卖的中方董事。

在程博明担任金石出资董事长期间，公司在2009年与汇金立方一起精准入股了神州泰岳，而汇金立方的董事长正是某被查高官之子。 两者入股后仅五月，神州泰岳即上市成功，并奇特的蹿升至创业板榜首只百元股的王位，2009年股价最高到达240元。

2010年，金石出资又在另一“妖股”暴风科技埋伏成功，而暴风科技则在年中简直完美仿制了神州泰岳的张狂走势。

司度买卖

7月31日，这家买卖公司被证监会勒令中止买卖的24个账户

8月25日，中信证券8人被带走查询，其间特殊出资部履行总裁汪定国为司度的“中方董事”。

这家公司是唯一被勒令中止买卖的外资账户

注册地：欧洲卢森堡的世界买卖公司

兴办方：中信联创和世界对冲基金巨子——Citadel

兴办时刻：2010年2月

出资份额情况：Citadel以自有资金出资400万美元，占80%股权；

中信联创以自有资金出资，占20%股权。

中信联创

全称：深圳市中信联合创业出资有限公司

大股东：金石出资

董事长和法人代表：程博明

埋伏暴风科技 携手“令令郎”玩转创业板

据微信号“A股那些事儿”的A股君称，金石出资除了与国外对冲基金的联系“剪不断、理还乱”之外，还与一家“奇特”的公司——暴风科技深度勾连。

2010年，暴风科技引进华为出资、金石出资等国内本钱，开端筹谋在国内上市，其时金石出资的“话事人”仍然是程博明。

上表是暴风科技的十大股东表，其第三大股东青岛金石暴风出资咨询有限公司(“青岛金石”）正是金石出资于2011年11月22日全资树立的子公司。

从树立时刻和企业名称能够看出，青岛金石是金石出资专为与暴风科技的协作而树立的，其树立后数日，即从金石出资手上以5000万元的价值承接了暴风科技约5.8%的股权。

并且，金石出资在暴风科技中好像并非简略的财政出资人人物，除所持股份位列第三外，公司高档副总裁毕士钧一起担任暴风科技董事会秘书及首席财政官，并获授公司限制性股票777,600股，依照公司9月15日收盘价74.9元预算，该部分股权价值挨近6000万元。

假如要评选2015年十大妖股，暴风科技肯定能名列前三，但要论妖气指数，恐怕仍是要输给2009年的榜首妖股“神州泰岳”，它也是当年创业板的榜首支百元股。

神州泰岳的背面相同有金石出资的身影，而金石出资埋伏神州泰岳相同是在程搏明担任董事长的时分发生的。

2009年5月18日，汇金立方、金石出资别离以13.2元的价格认购神州泰岳270万股、210万股。金石出资是中信证券的全资子公司，中信证券也是神州泰岳IPO的保荐人。而汇金立方的董事长正是某被查高官之子。

只是5个月之后，2009年10月30日，神州泰岳在深圳上市，股价从100元飙升到了240元15年中信股指期货事情！金石出资狂赚1800%。之后，神州泰岳股价持续价值回归，但至榜首波次原始股解禁时，神州泰岳复权价格仍然在100元左右。

经济学家刘纪鹏曾评论称，券商一般都以5～8倍乃至更低的市盈率进行直投，而创业板上市公司发行均匀市盈率常年在60倍之上，在短时刻内发生至少10倍以上的暴利。因而，券商直投形式被人们称为“嗜血的出资”，严峻破坏了本钱商场的出资生态。

金石出资2009年完成净利1.3亿元。而到2014年末，其赢利总额现已增加到20.24亿元。但挖苦的是，这些经过“做多”的来的钱却很或许被用来勾通境外实力“做空”。

上述阅历对程搏明的含义能够说十分重要，正是在其担任中信证券常务副总司理及金石出资董事长的几年时刻内，中信证券谈成不少的项目，事务日新月异，“成果”杰出，因而程在2010年才被正式任命为中信证券总司理。

徐刚

徐刚于1998年参加中信证券，曾在财物办理部、金融产品开发小组、研讨部和股票出售买卖部等部分担任高档司理、副总司理和履行总司理，也曾担任中信证券研讨部、股票出售买卖部行政担任人。他于1991年获我国人民大学国民经济计划学专业经济学学士学位，并于1996年及2000年别离取得南开大学政治经济学专业经济学硕士及经济学博士学位。

8月18日，中信证券内部宣告了最新的高管分工组织，原担任中信证券资管事务部的刘军接手生意事务，一起担任生意事务和资管事务。本来担任生意事务和研讨事务的徐刚分担中信证券后台、IT以及清算事务，一起还持续分担研讨事务。

依据中信证券年报，徐刚2014年薪酬为502.42万元，具有中信证券股票87万股。

刘威

刘威本年46岁，是中信证券金融商场办理委员会主任，首要担任本钱中介事务。8月25日从中信证券坐落北京麦子店的办公楼被带走，多位中信证券职工目击，“双手放在前面，上面搭着一件衣服”。

刘威1992年从我国政法大学经济法专业结业，先在我国远洋集团总公司作业。他先后担任过中信证券债券发行承销部副总司理、债券事务线行政担任人、固定收益部行政担任人、出资银行办理委员会委员，还分担过出资银行办理委员会债款本钱商场部。

“刘威是中信证券近年事务转型的领头人。”一位中信证券内部人士称，“在债券商场具有十分高的知名度。”刘威办理的部分是中信证券赢利最高的部分。

中信证券2014年年报显现，刘威持有中信证券25.2万股，2014年的税前年薪541.12万元。

房庆利

房庆利是中信证券董事总司理，证券金融事务线行政担任人，主管融资融券事务。1997年进入中信证券，先后在研讨部、总司理办公室、买卖与衍生产品部作业。在踏足金融圈前，房庆利是央行主管的《金融时报》的一名记者。

2010年头，房庆利开端带领团队树立中信证券的Prime Brokerage，事务掩盖内地和香港区域。据中信证券2014年年报，到2014年12月31日，其融资余额算计721.26亿元，占商场份额7.03%，持续排名商场榜首。特别是本年股市开端去杠杆以来，担任中信证券两融事务的房庆利更成为商场的焦点人物。

陈荣杰

陈荣杰生于1980年，1998年考入清华大学经济办理学院世界会计专业，2002年免试保送该校会计系攻读博士学位，2007年结业。陈荣杰现为中信证券特殊出资事务部总监。

于新力

运营办理部担任人于新力，是原中信证券履行委员会委员、董事总司理徐刚的得力助手，从研讨部起就跟随徐刚。于新力IT专业身世，曾任中信证券研讨部履行总司理，专心衍生品研讨，一向在徐刚主导的互联网金融小组作业，曾获2007年新财富最佳衍生品研讨职业分析师提名。在徐刚担任生意事务线办理之后，于新力也进入生意事务条线，担任后台办理运营，之后成为中信证券运营办理部担任人。于新力在2013年8月-2015年3月任中信期货监事，2015年3月至今任中信期货董事。

汪锦岭

信息技术中心副司理汪锦岭结业于中央财经大学信息办理专业，后取得该校工业经济学硕士学位。2005年取得我国科学院院长奖暨冠名奖学金，同年取得中科院研讨生院博士学位。2014年3月，汪锦岭曾经在证监会组织部供职。本年3月11日，证券业协会举行互联网证券专业委员会树立大会，汪锦岭作为中信证券信息技术中心履行总司理成为委员。

危局中的中信证券

近期的一系列遭受，让夕日“券商一哥”中信证券感遭到商场的冷漠。据财新记者称，处于风口浪尖的中信证券，其事务已遭到严峻影响。8月底以来，老客户转投其他券商、投行部分访问客户遭受闭门羹、被争抢IPO和再融资项目。

9月7日发布的中信证券财政数据简报显现，母公司6月的经营收入为45.5亿元，8月降至20.6亿元，净赢利也从6月的23.7亿元降为8月的10亿元。

中信证券这一轮风云也遭到了世界评级组织的重视，9月17日，三大评级组织之一的标普将中信证券和中信证券世界的评级列入负面信誉查询名单，并表明“中信证券高层被警方查询、我国券商面对的职业危险上升以及中信证券对我国股市的危险敞口扩展，或许严峻削弱其信誉情况。”

树立于1995年的中信证券，开始不是业界呼风唤雨的人物，一向托庇于中信集团的强壮布景才得以生计，底子无法与当年的榜首队伍——国泰君安、申银万国、华夏、南边等老牌证券公司抗衡。其时，中信证券与广发、光大等证券公司相同，都算第二队伍，其首要原因便是规划小、网点少。

本年，中信证券许多事务都没有了往日“券商一哥”的风貌。在股市行情利好的布景下，本年上半年中信证券生意事务收入112亿元，虽超上一年全年且同比增加近2倍，但落后于排名居首的国泰君安，后者同比增加3.5倍。中信证券在上一年下半年就被国泰君安赶超。

在股票基金买卖量上，中信证券也落后于华泰证券。2015年以来，中信证券股票基金买卖量算计24.47万亿元，缺乏华泰证券的多半；中信证券的基金成交额仅1.3万亿元，缺乏华泰证券的四分之一；一起，华泰证券的生意事务优势还在持续扩展。

自营事务和资管事务也是中信证券现在的“痛点”。在自营事务方面，尽管中信证券本年上半年的收益达135.8亿元，同比增加超2倍，但自营事务收益率仅为6.82%，被东海、太平洋、广阔等证券公司远远甩在第33名，这或许与其风格偏保存、权益类出资较少有关；在资管事务方面，尽管中信证券本年上半年的资管事务收入以38.36亿元稳居业界榜首，但其收入增加率和事务增加率均远低于业界总体水平。

此外，中信证券的融资融券余额现在已滑落至职业第四。到2015年7月，中信证券的两融余额为760.30亿元，落后于广发证券、银河证券和海通证券。自上一年10月以来，两融事务尤其是融资事务迅速增加，加快了商场对高杠杆的忧虑，中信证券在信誉事务上较早的进行了自动紧缩。

本年1月16日，证监会对包含中信、海通、国泰君安在内的多家证券公司融资融券事务的违规行为进行了处分。其间对中信证券采纳了暂停新开立信誉账户三个月、强制平仓等办法。中信证券整理两融事务，对其两融余额有必定的影响。

在股票质押回购规划方面，2015年年头到现在，中信证券的买卖量参阅市值为1009.34亿元，占有8.82%的商场份额，较上一年下降了3.5个百分点，略低于海通证券。现在有更多的竞争者进入这个商场。

到9月17日，中信证券的市净率为1.34，市盈率仅为8.86，净财物收益率为10.87，均低于同职业的海通、广发、国泰君安等证券公司。

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