我与农信共成长(002249股票)

关于水泥板块，剖析人士表明，水泥职业高景气连续，进入旺季以来工程赶工需求旺盛，水泥价格持续上涨；10月底11月初突发强制性限产叠加熟料和水泥库存低位，沿江熟料价格两次上涨，带动区域水泥价格跳涨，全国水泥均价创前史新高，水泥股的估值水平将得到提高。

水泥职业高景气

从水泥价格来看，上星期全国水泥价格环比上涨。全国水泥均价为442元/吨，周环比添加3元/吨。上星期全国水泥商场价格环比上涨0.74%。价格上涨区域主要是浙江、安徽、福建和河南，起伏为20-60元/吨；跌落区域为安徽蚌埠、淮安和贵州遵义等个别地市，起伏为20-60元/吨。

剖析人士表明，11月中旬，部分区域有降雨气候，但因下流工程开端连续赶工，水泥全体需求相对安稳，一起受错峰出产和环保限产影响，供应略显缺乏，企业推进水泥价格持续上行。鉴于商场供需联系较好，以及局部区域如江西、浙江主导企业仍有推涨方案，估计后期水泥价格将会持续稳中有升。尔后北方区域行将迎来冷季，后期价格再上涨的可能性不大。南边区域，特别华东区域因熟料供应缺少，水泥价格或将持续上涨；华南区域商场供需根本坚持平衡，主导企业更倾向于价格在高位坚持安稳。

另一方面，10月社融规划跌落，但基建出资增速却环比上升，尤其是面对外需、地产以及制造业产能周期一起下行压力，“逆周期”的基建调理方针有望加快落地。

剖析人士表明，基建项目如若加快落地，走运建造中高铁、铁路、扶贫公路大概率成为要点出资范畴，高铁新建项目如“京沪二线”“八纵八横高铁”等沿线区域均有望带来水泥需求增量。

关于水泥职业，光大证券剖析师陈浩武表明，供需格式较好，水泥职业高景气。

个股有修正空间

国泰君安证券表明，整个东部区域水泥量价齐升创前史新高，反映需求端地产和基建好于预期。一起自身处于旺季满产满销的紧平衡，环保的微幅动摇就导致价格呈现显着上升。而商场忧虑的2019年需求端，未来需求预期是边沿改进，且商场现已考虑了需求断崖跌落的预期。

国盛证券表明，长时间来看，2020年之前需求缓慢下降，供应侧变革推进水泥职业集中度持续提高，产能利用率保持高位，盈余中枢较曩昔抬升而动摇性下降，高ROE、高现金流和高分红价值特点凸显，水泥股的估值水平将得到提高，尤其是龙头企业。

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