深交所：对向不特定对象发行的可转债上市次日起设置000450%涨跌幅价格限制

亿轩观市

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为执行《可转化公司债券办理办法》的要求，进一步防备可转化公司债券(以下简称可转债)买卖危险，维护商场买卖次序，在证监会统筹指导下，深圳证券买卖所(以下简称深交所)起草了《深圳证券买卖所可转化公司债券买卖施行细则(征求定见稿)》(以下简称《买卖细则》)，并于6月17日起向商场揭露征求定见。一起，发布《关于可转化公司债券恰当性办理相关事项的告诉》(以下简称《恰当性告诉》)，进一步强化可转债投资者恰当性办理，维护投资者合法权益，自6月18日起施行。

近年来，可转债逐步成为上市公司特别是中小民营上市公司的重要融资东西，在服务实体经济、进步直接融资比重、优化融资结构等方面发挥了积极效果，但也暴露出一些问题，如准则规矩与产品特色不匹配、日内动摇较大、投资者恰当性办理不适应等，需求予以完善。《买卖细则》和《恰当性告诉》的起草坚持商场化准则，统筹可转债商场功率、商场安稳与投资者维护，旨在有用避免过度投机炒作、维护可转债商场平稳运转，有关办法不触及一级商场融资政策的调整，不影响可转债商场融资功用正常发挥，不会削弱对实体经济尤其是中小民营上市公司的服务支撑力度。

《买卖细则》和《恰当性告诉》关键如下：一是对向不特定目标发行的可转债上市次日起设置20%涨跌幅价格约束，并结合涨跌幅调整，增设了可转债买卖反常动摇、严峻反常动摇规范，清晰了反常动摇、严峻反常动摇状况下上市公司的核对及信息发表责任。二是清晰向不特定目标发行的可转债恰当性要求，一方面临新参加投资者增设“2年买卖经历+10万元资产值”的准入要求，强化投资者维护；另一方面，施行新老划断，清晰存量投资者可继续参加不受影响。三是依据可转债买卖机制特色及防控炒作需求，添加了反常买卖行为类型，进一步加强防炒作力度。四是在可转债最终买卖日的证券简称前添加“Z”标识，向投资者充沛提示危险，实在维护投资者利益。五是做好与《债券买卖规矩》的联接，将超越价格约束的可转债申报处理方式由“暂存买卖主机”调整为“无效申报”，与其他债券保持一致，并对部分文字表述进行调整。

《买卖细则》征求定见截止时刻为2022年7月1日，欢迎社会各界提出宝贵定见，深交所将依据揭露征求定见状况进一步修正完善。接下来，深交所将继续饯别“建准则、不干涉、零忍受”政策，坚持商场化、法治化变革方向，依照证监会一致布置，夯实准则根底，维护买卖次序，继续推进可转债商场高质量开展，更好发挥可转债商场服务实体经济的功用效果。

关于就《深圳证券买卖所可转化公司债券买卖施行细则》揭露征求定见的告诉

各商场参加人：

为执行《可转化公司债券办理办法》的要求，完善可转化公司债券买卖准则，防备可转债买卖危险，维护证券商场次序，维护投资者合法权益，依据证监会一致布置，本所拟定了《深圳证券买卖所可转化公司债券买卖施行细则(征求定见稿)》(详见附件)，现向商场揭露征求定见。

有关定见和建议请以电子邮件方式于2022年7月1日前反应，电子邮箱：hyglb@szse。

附件：1、深圳证券买卖所可转化公司债券买卖施行细则(征求定见稿)

2、关于《深圳证券买卖所可转化公司债券买卖施行细则(征求定见稿)》的阐明

深圳证券买卖所

2022年6月17日