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半导体、军工接力新能源领跑商场。

8月3日，“新半军”(新能源、半导体和军工的简称)中的新能源板块熄火，“半军”—半导体、军工板块接力，领跑商场，买卖活泼。

尽管新能源板块近期有所调整，但从基金二季报来看，公募基金并没有“扔掉”，反而共同看好并加仓新能源板块，而关于半导体和军工板块则呈现了不合，不少个股乃至被基金减持或清仓。不过，不少基金司理仍看好“新半军”的高景气，并以为下半年存在结构性时机，许多细分范畴值得发掘。

“半军”接力新能源领跑商场

8月3日，A股商场呈现普跌，半导体和军工板块体现抗跌，新能源板块高位回调，其间短线资金灵敏程度显着上升，高位股呈现抛盘实现盈余的危险，滞涨的高景气赛道板块有望接受商场活泼资金。

详细来看，富国中证军工龙头ETF、华宝中证军工ETF、易方达中证军工ETF、国泰CES半导体芯片ETF、广发国证半导体芯片ETF等数十只基金单日涨幅超3%，嘉实中证电池主题ETF、鹏华中证光伏工业ETF等新能源基金单日跌落超3%。

近期半导体、军工主题基金走强，新能源主题基金则呈现回调。实际上，近一个季度以来，新能源主题基金遍及上涨40%以上，军工主题基金遍及上涨20%左右，而半导体主题基金体现最差，仅上涨3%左右。

短期看，半导体、军工板块体现大有接力新能源的趋势。

公募基金二季报“半军”装备现不合

新能源、半导体和军工被以为是组织出资者重视度最高的三大景气赛道，押注于这些板块的基金近年报答颇丰，被基金持有人追捧。

从公募基金二季报装备职业来看，装备份额较高的职业中，“新半军”扎堆的电力设备、电子和军工职业分家第1、4、8位，位居前列。若以沪深300权重为基准，电力设备、电子和军工职业均取得公募基金超配。

值得注意的是，从二季度仓位装备来看，公募基金共同看好新能源板块，关于军工和半导体则呈现了不合。从全体装备来看，光伏、锂电扎堆的电力设备职业被公募基金大幅加仓，而军工以及半导体会集的电子职业全体却被公募基金减持。

详细来看，中兵红箭、中航高科和富瀚微等“半军”公司均初次进入超30只基金产品的重仓股中，紫光国微、北方华创、韦尔股份、歌尔股份和圣邦股份等“半军”公司从30多只基金的重仓股中消失。

有基金人士表明，二季度新能源职业不管是基本面仍是心情面，都较其他职业有显着优势，新能源主题基金反弹力度显着，招引基金持有人大幅加仓。军工和半导体板块尽管成绩继续向好，可是部分个股估值仍处于高位，全体基金净值体现不及新能源，部分主题基金乃至呈现净换回。

“新半军”仍是高景气方向

跟着上市公司半年报发表进入高峰期，“新半军”成绩以及运营状况逐个浮出水面，证券公司以及基金司理加大了对这类公司的调研力度并调整未来预期。兴业证券战略团队表明，“新半军”中报成绩强者恒强，仍是高景气方向。

从三季度拟上市发行的偏股型基金出资方向来看，大都与“新半军”有关，随同新基金进场，“新半军”行情有望继续供给增量资金。此外，有基金司理表明，“新半军”赛道中有许多细分范畴值得发掘。

百嘉基金权益出资部负责人黄艺明表明，高通胀、欧美加息布景下经济下行，边沿影响我国外需出口增速回落，叠加国内疫情多地重复影响消费复苏，商场短期或许仍缺少系统性时机，但考虑到以沪深300等为代表的指数商场估值仍处前史中枢偏下方位，且部分成长性职业PEG估值极具中长期出资价值，结构性时机仍值得要点发掘，将智能制作、新能源、芯片设备及资料为代表的科技主线作为进攻性板块；将消费复苏逻辑的相关标的作为防御性装备，聚集结构性时机，掌握结构性行情。

军工职业需求景气量坚持较高水平，未到需求忧虑需求透支的阶段，博时基金郭永升表明，2022、2023年复合成绩增速在30-40%，成长性与估值匹配度高，其间航空、航天、电子元器件(电子信息化)增速较快，2022要点看好四大典型方向：一是航空发动机工业链、二是航空制作工业链、三是导弹工业链、四是电子元器件工业链。

近期事情型扰动较多，商场心情随时扩大，华夏军工安全基金司理万方方表明，继续坚决看好军工板块的景气量。从基本面视点，十四五期间三军加速武器装备现代化建设，相关需求继续开释，军工工业链或将继续获益。从时刻上来看，三季度的中报季有或许成为未来两年军工出资的要害时刻窗口。