司尔特千股千评(富国基金管理有限公司)

步入6月，在疫情得到有用操控后，稳经济的一揽子方针估计将会集起效，海外扰动压力最大的阶段现已曩昔，并开端逐渐平缓，中期修正的主行情正在接近，估计仍以轮动慢涨为特征并将继续数月，坚决布局四大主线。

首要，从内部环境来看，二季度以来，稳增加方针全面铺开，但疫情重复导致方针合力难以得到开释，估计6月全国范围内疫情会有根本性改观，方针蓄力后迎来会集起效窗口，经济现已出现修正痕迹，6月将开端进入加快修正阶段。

其次，从外部环境来看，海外通胀重压下，中美交易环境或有阶段性改进，美联储加息预期极点已过，美国经济衰退危险不断升温可能会进一步缓解加息预期，俄乌抵触日渐明亮，对全球商品商场预期冲击最大的阶段现已曩昔。

最终，A股商场流动性近期显着改进，当时肯定收益投资者仓位仍在相对低位，跟着内外部环境加快改进，中期修正的主行情正在接近，坚决布局现代化基建、地产、复工复产和消费修正四大主线。

装备上，全年维度，主张环绕现代化基建以及地产布局，基建范畴要点重视轻视值修建龙头、电、数据中心和云基础设施，地产范畴要点重视优质开发商、物管和建材。

季度维度，主张活跃增配复工复产的相关职业，要点重视智能轿车及零部件、半导体、光伏风电设备等。

月度维度，主张聚集消费修正相关的航空、酒店、免税、食饮、百货商超，在规模性疫情衰退、商场主体纾困和消费影响等一揽子方针下，这些职业也将迎来阶段性康复。咱们估计这四条预期最为明晰的主线将出现轮动慢涨特色，跟着中期修正行情替换上行。