封堵银行票据套利空间！央行、银保监会联手 时隔华融消费金融一直额度评估中4年修订这一规定 缓解中小企业账期之痛迎利好

作为中小企业融资的重要途径，收据商场迎来久别的革新。

1月14日，人民银行、银保监会发布《商业汇票承兑、贴现与再贴现处理方法(征求意见稿)》(下称“征求意见稿”)，对早在1997年发布的《商业汇票承兑、贴现与再贴现处理暂行方法》(下称《方法》)进行修订。征求意见稿从清晰承兑和贴现资质要求、加强危险防控、缩短最长付款期限、强化信息发表处理和监管等多方面临滞后于商场实践的旧规则作出修正，旨在维护中小企业权益，促进收据事务健康开展。

1997年，人民银行发布《方法》，答应商业银行为持票企业供应贴现融资、商业银行之间转贴现买卖，并为商业银行供应再贴现融资。跟着商场经济的开展和商场主体之间的债权债款联系多样化，部分收据的功用和性质发生改变，《方法》对承兑和贴现的处理滞后于商场开展实践。

征求意见稿起草阐明表明，依据收据事务开展改变和金融商场宏观处理需求，人民银行、银保监会修订完善《方法》，加强收据承兑和贴现资质处理，树立完善信誉束缚和危险防控机制，维护中小企业权益，促进收据商场标准开展。

新增份额上限封堵套利空间

收据商场是中小企业融资的重要途径，也是信誉扩张的重要方法之一。在央行每月发布的金融和社会融资计算数据中，以收据贴现为主收据融资归入当月新增人民币借款的计算中，而未贴现银行承兑汇票则归入当月社会融资增量的计算中。央行数据显现，2021年全年，企(事)业单位借款添加12.02万亿元，其间，收据融资添加1.5万亿元，占比达12.5%。

与《方法》比较，征求意见稿最大的改变在于加强风控防控。征求意见稿要求，银行承兑汇票和财政公司承兑汇票的最高承兑余额不得超越该承兑人总资产的15%，保证金余额不得超越承兑人存款规划的10%。

监管计算研讨院院长刘诚燃对证券时报记者表明，上述新增的份额约束能够削减银行经过循环签发银票进行利差套利的空间，跟着收据融资从普惠小微查核中除掉，也避免呈现转贴现利率挨近为零的商场歪曲状况。

“曾经没有承兑额份额约束时，有银行开出的承兑额占总资产比重过大，带来很大资金空转危险，后来监管经过票贷比、贴贷比等目标进行监测，但毕竟未上升为监管目标。一起，约束保证金余额占比则能够削减银行与企业合谋经过高份额保证金开承兑汇票等做大资产负债和表外规划的状况。”刘诚燃称，跟着银行承兑汇票供应的削减，银行经过收据贴现虚增信贷投进规划的状况也会得到进一步缓解。

为加强对银行作为承兑人的危险防控，征求意见稿除了经过新增上述份额约束外，还进一步细化承兑人资质要求。

征求意见稿提出，银行承兑汇票是指银行和农村信誉合作社承兑的商业汇票。银行承兑汇票的承兑人，应具有银保监会及其派驻组织颁布的金融答应证，且经答应处理收据承兑事务；有健全的收据承兑事务处理准则和内部操控准则；有健全的收据承兑事务处理准则和内部操控准则；最近二年未呈现6个月以内3次以上付款逾期、接连3个月以上未按中国人民银行公告〔2020〕第19号发表承兑人信誉信息的状况等。

此外，值得注意的是，征求意见稿还将银行承兑汇票和财政公司承兑汇票做以区别，初次单列财政公司承兑汇票的承兑人应满意的相应资质，如财政公司所属集团法人最近二年未呈现严重违法行为、财政公司及所属集团法人最近二年未呈现6个月以内3次以上付款逾期等。

缓解中小企业账期之痛清晰商票期限不得超6个月

中小企业对收据遍及有着“爱恨交织”的杂乱感触。一方面，收据融资仍然是中小企业融资的重要完成方法；另一方面，收据也拉长了中小企业的账期，处于产业链强势位置的中心企业经过向中小供货企业付出承兑汇票作为货款的方法，美化了本身账上的现金流，但中小企业要么需等上数月，待到承兑汇票到期才干“解锁”取得现金，要么就得献身必定本钱将承兑汇票提早贴现。

上海收据买卖所供应的数据显现，2021年11月，收据商场事务总量13.26万亿元，同比增加16.17%。2021年1-11 月，累计承兑21.37万亿元，其间，银票承兑18.1万亿元，同比增加9.54%；商票承兑3.27万亿元，同比增加7.78%。

中小企业深受账期之苦也引起了政府的重视。2020年5月26日举行的国务院常务会议就提出，研讨将商业汇票承兑期限由1年缩短至6个月。在此次征求意见稿中，也清晰“商业汇票的付款期限自出票日起至到期日止，最长不得超越6个月”。

上述提及的商业汇票与银行承兑汇票不同，前者是由银行业金融组织以外的企(事)业法人承兑的商业汇票。商业汇票的兑付期限一般大于银行承兑汇票，在1997年版的《方法》中，对银行承兑汇票的承兑、贴现、转贴现的期限，清晰最长不超越六个月。

国资委在近来发布的“关于仔细贯彻落实《保证中小企业金钱付出法令》进一步做深做实整理拖欠中小企业账款作业的告诉”中，相同强化非现金付出处理。国资委要求，严厉收据等非现金付出处理，2022年起，除原有合同已有书面约好外，原则上不再开具6个月以上的商业承兑汇票和供应链债款凭据，避免变相延伸付款时限。

此外，征求意见稿还从强化信息发表处理、加强监督处理等方面标准收据商场。文件提出，商业汇票的承兑限额、付款期限超出规则的，人民银行及其分支组织、银保监会及其派驻组织对承兑人进行正告，并由银保监会及其派驻组织依法处以罚款。商业汇票承兑人未按规则发表信息的、承兑人未按规则及时足额兑付商业汇票票款的，金融组织不得为其处理收据事务。