央企改革(甘肃证券)

今年以来，券商融资“补血”需求不减，不过在股权融资规划不断升温的一起，发债融资规划却略有下降。券商年内经过发行证券公司债、证券公司次级债、短期融资券三种途径已算计募资4388.65亿元，同比下降30.5%。

今年以来，券商共发行证券公司债、证券公司次级债算计2944.65亿元，同比下降28.35%。有9家券商证券公司债发行额均超越100亿元。其间，申万宏源证券、招商证券、国泰君安等3家券商发行证券公司债(包含次级债)均超200亿元。

证券公司债依旧是券商最首要的融资途径之一，今年以来仍有多家券商抛出大额度公司债，但相较去年同期已出现显着削减的趋势。从已发行状况来看，券商共发行109只证券公司债，发行总额达2061.8亿元(占总发债规划的46.98%)，票面利率在1.88%至5.3%之间。证券公司次级债方面，券商已发行41只，算计发行总额882.85亿元(占总发债规划的20.12%)，包含6家头部券商发行的永续次级债；自券商获准揭露发行次级债券后，不少券商揭露发行次级债的志愿激烈，年内券商一切次级债悉数为揭露发行，票面利率在2.9%至6%之间。

短期融资券具有发行门槛低、周期短、能快速弥补公司运营资金等特色，近年来已逐渐成为券商弥补流动性的首要途径之一。今年以来，券商共发行82只短期融资券，算计发行总额为1444亿元(占总发债规划的32.9%)，同比下降34.51%。

年内券商发债规划缘何下降？中信证券首席经济学家分明在承受《证券日报》记者采访时表明，“2013年至2021年，券商继续处于债券净融资的状况，经过继续多年的本钱弥补，现在券商职业的本钱实力现已得到充沛的提高。今年以来，券商发债规划同比有所下降，必定程度上是因为配股等股权融资途径有所升温，形成了必定的代替效应。”

确实，尽管债券融资规划有所下降，但券商的股权融资正在不断升温。今年以来，券商龙头中信证券A股配股成功施行，募资总额高达223.96亿元；随后东方证券、财通证券募资总额分别为127.15亿元、71.72亿元；也就是说，已有3家券商年内施行配股算计募资422.83亿元。一起，兴业证券配股请求获证监会审阅经过，募资规划拟不超140亿元。

在定增方面，今年以来，国金证券的定增事项已落地，募资总额为58.17亿元。长城证券、华夏证券、国海证券3家定增事项还在进程中，算计拟募资额不超239.64亿元。除了定增、配股，我国银河已经过发行可转债募资78亿元，浙商证券70亿元的可转债也已获证监会核准发行。至此，券商年内有望经过再融资募资超1000亿元，其间已算计募资559亿元，还有不超449.64亿元募资“在路上”。